MidnightSeller

刚刚听完最新的All-In播客，老实说，这四个科技大佬关于2026年的预测真是说得挺疯狂的。Jason Calacanis、Chamath Palihapitiya、David Friedberg 和 David Sacks基本上把他们整个年度的投资逻辑都梳理了一遍，而且和大多数人的押注都挺不一样。
首先，大家都在关注加州的财富税问题。Chamath实际上在另一个州找房子，一边公开说自己会留下——这是典型的操作。数学很残酷：如果这项税通过，差不多一半的加州应税财富可能会消失。即使投票失败，人们已经开始恐慌性撤离。Sacks搬去了德州，Friedberg在观察这场混乱的演变，老实说，单是这种不确定性就已经在造成经济损失。
现在说到投资方面的看法，就更有趣了。Chamath全押铜。理由是：到2040年，全球供应缺口将达到大约70%，原因是电气化、数据中心和国防支出增加。这个点很多人都没注意到。与此同时，Friedberg押注华为会超出西方芯片预期，Polymarket会成为首选的预测市场平台。他认为今年所有主要交易所都会整合它。
Sacks预言会出现大规模的IPO热潮——公司从私有转向公开市场的逆转。他把这看作是“特朗普繁荣”叙事的一部分。Jason的选择是亚马逊。他真心相信，未来会出现“企业奇点”，机器人能带来比人类更高的利润。他们在奥斯汀的当日达网络已经是概念验证。
在输家方面，C

我刚意识到一件事：自二月以来一直困扰我的那件关于加密市场的问题。你知道吗？Telegram 以及其他平台上大家开玩笑说的“早上10点抛售”——那种每个清晨比特币都会像钟表一样被狠狠打压的情况？好吧，这种情况在 Jane Street 遭遇诉讼的那一刻就立刻停止了。这不是巧合——这是某种模式。
下面是实际发生了什么，信我，这比大多数人想象的要黑暗得多。所有这一切的源头来自 Todd Snyder，他是负责处理 Terra 崩溃的破产清算人。他刚刚提交了一起诉讼，指控 Jane Street 在 2022 年 5 月利用内幕信息执行一场针对 UST 的协调攻击。时间点？简直残酷到令人发指。
在 2022 年 5 月 7 日，Terraform Labs 悄悄从 Curve 的流动性池中撤出了 1.5 亿 UST。没有公告，没有透明度。然后——重点来了——恰好 10 分钟后，一个与 Jane Street 相关联的钱包从同一流动性池中提取了 8500 万 UST。在自动做市商（AMM）系统中，这种严重偏斜的撤出不仅会造成滑点，还会把整个机制引爆。UST 陷入死亡螺旋，数十亿资金蒸发。
但真正让人觉得有意思的是，清算人发现了所谓的“Bryce's Secret”（“布莱斯的秘密”）——据称 Jane Street 让一名叫 Bryce Pratt 的人（他是前 Terraform 实习生）

刚刚注意到衍生品市场上的一些有趣的事情——BlackRock的IBIT期权未平仓合约刚刚突破275.61亿美元，实际上超过了Deribit的269亿美元。考虑到IBIT仅仅推出了几年，而Deribit已经存在了大约十年，这真是相当疯狂。
让我注意到的是这些平台的运作方式有多不同。IBIT完全专注于合规的美国渠道，提供更长期的合约，所以你会看到大量机构对冲在这里进行。Deribit仍然在全球交易者进行短期战术操作方面占据主导地位。IBIT如此快速追赶，说明资金流向的方向——机构资本肯定正在流入受监管的加密基础设施。
最近的宏观不确定性一直在推动两个平台的对冲需求。再加上越来越多的华尔街玩家开始接受合规的衍生品，这让人感觉我们正处于一个转折点——美国的加密基础设施实际上已经与离岸平台提供的相匹配。这对比特币的主流采用故事来说，是一个相当重要的转变。

刚刚看到Ghostty的创始人在抛弃GitHub lol。这个家伙从2008年就开始用了（字面意思用户ID 1299），所以这不是随意的举动——GitHub的可靠性问题终于让他忍无可忍。显然，宕机已经严重影响了他们的开发流程，他们决定迁移所有内容。已经计划了几个月，但这周才正式宣布。 timing很有趣，因为许多开发者依赖GitHub进行工作流程，就像团队使用apifox这样的工具进行API测试一样——当你的基础设施不断崩溃时，你就得寻找替代方案。他们将旧仓库作为只读镜像保留，但还没有宣布迁往哪个平台。真想知道他们选了哪个平台？🤔

刚刚看到这个案件，挺离谱的——伦敦法院对钱志敏判处11年8个月的刑期，原因是她运行了我们见过的最大投资诈骗案之一。我们说的是大约400亿人民币被盗，折合约56亿美元。真是巨额资金。
但让我注意到的是加密货币的角度。执法机构从她的运作中追回了61,000个比特币——这是英国历史上最大的一次加密货币没收，且领先幅度非常明显。按当前估值来看，现在由政府持有的比特币价值大约为64亿美元。
整个运作过程相当周密。钱志敏使用伪造文件逃离中国，并在不同国家间辗转，直到在英国被抓获。在她潜逃期间，她通过中介购买了豪华房产、高端珠宝以及其他资产。据说她甚至还计划用比特币收益来资助某种名为Liberland的独立“国家”项目。
从监管角度看，这起案件有趣之处在于它凸显了传统金融犯罪与加密货币之间的交集。这里的规模——无论是法币层面的诈骗，还是比特币持有量——都表明这些资产如何可能被卷入复杂的洗钱方案。英国当局目前正在推进将扣押资产返还给受害者的程序。
这正是那类往往会影响各国政府今后如何制定加密货币监管与执法政策的案件。当你看到如此巨大的数字与诈骗联系在一起时，肯定会引起政策制定者的高度关注。

在文件币生态系统中，发生了一件相当严重的事情。最近在中国，STFIL 团队的核心成员被当局拘留的事件爆发了，文件币基金会直接出面并启动了调查。
从事件进程来看，这事相当复杂。本月初，在开发者钱包发生了意外升级之后，STFIL 协议的提款突然中止。与此同时，还有价值 2,300 万美元的 FIL 代币被转移到了一个来历不明的地址。到了 4 月 8 日，STFIL 团队公开宣布：其核心技术成员已被中国当地当局拘押。
文件币基金会的资深研究员大尼·奥布莱恩于 4 月 13 日通过社交媒体披露了情况。基金会表示，他们已在中国聘请法律代理人来深入调查这件事。他同时称，STFIL 团队成员被警方拘留这一点是确定的，但目前尚不清楚当局是否掌握了被转移资金的所有权。不过他们预计不久将获得更明确的信息。
有意思的是，基金会的应对方式。基金会表示将为所有受影响的质押提供者和租户提供律师支持，以代表他们发声。考虑到文件币质押的本质，用户会将自己的 FIL 代币借给可信的存储提供商，并获得部分手续费，但在这种机制完全中断的情况下，损失相当可观。
更严重的是，这并非孤立事件。跨链桥接平台 Multichain 也遭遇了类似情况。在中国当局逮捕协议开发团队之后，超过 15 亿美元的加密资产被冻结。甚至在 3 月，Phantom 协议就已启动破产程序。Phantom 的共同创始人表示，可能需要数年时间才能迫使投

在X背后发生了一些大多数人都未察觉的有趣事情。虽然每个人都专注于马斯克将X打造成超级应用的宏伟愿景，但真正的故事在于他刚刚引入了谁来真正让它运转。
Benji Taylor刚加入X的设计团队，这一举动比表面看起来更具战略意义。这不是招聘另一位设计师——而是引入一个从根本上理解如何让复杂的加密和支付系统对普通用户感觉自然的人。
Taylor的履历说明了一切。他曾经开发过一款名为Honk的消息应用，然后建立了Family——一个非托管钱包，基本解决了加密领域最大的一个问题。它没有强迫用户处理助记词和技术术语，而是让你只用电子邮件或电话号码就能创建钱包。听起来简单？这种简单实际上是天才的产品设计。当Aave Labs在2023年收购他的公司时，他们不仅仅想要这个钱包——他们还想要Taylor让加密变得易于接近的全部方法。
这与目前马斯克和X的动态密切相关。X Money正进入其发布阶段，他们已经与Visa合作，提供点对点支付和银行转账等服务。但这里有个关键点——将支付集成到社交平台中，不仅仅是技术能否实现的问题，更关乎让它感觉本地化、可信赖、无摩擦，适合数百万非技术用户。
Taylor的专长正是如此。Family展示了三点，对于X Money来说极为重要。第一，他知道如何消除进入门槛，而不让用户觉得自己在进入某个技术迷宫。第二，他理解安全性与易用性之间的平衡——你不能要求普通人牺牲任何一

刚刚从Santiment那里了解到——基于以太坊的USDT在周五从交易所净流出大量的12.9亿美元，创下近三个月来的最大抛售。这是一个相当重要的动作。通常当你看到这种大量资金离开交易所时，意味着鲸鱼或机构正在将稳定币转移到自我托管或DeFi中，为更大的行动做准备。他们不是在退出，而是在重新布局。值得注意的是，去年二月当流出达到37.2亿美元时，比特币曾回调几周，然后在24日再次出现了有趣的变化。所以现在的问题是，这些USDT是否会很快开始流入。如果会，通常意味着买盘压力即将到来。请密切关注接下来的几天——如果这些稳定币重新回到交易所，可能意味着新资金即将进入市场。Santiment将此标记为需要密切关注的事项。

刚刚看到这个头条，不得不多看两眼。Shayne Coplan 现在正式成为最年轻的白手起家亿万富翁，因为 Polymarket 吸引到了一笔 $2B valuation 的估值。仔细想想，这确实很疯狂。
作为背景，Coplan 几年前创立了 Polymarket，它基本上已经成为加密预测市场的首选平台。最近一轮融资使公司估值达到了 2B 美元，这意味着他的持股让他稳稳站在亿万富翁的行列。而且他比大多数达到这个里程碑的人都要年轻得多。
关于 Shayne Coplan 的净值故事，令人感兴趣的是它反映了向去中心化预测市场的更广泛转变。Polymarket 从小众迅速变成主流，而这个估值证明机构资本现在已经开始认真对待它。该平台本质上让人们用加密货币去押注现实世界的结果，显然这比人们最初想象的市场要大得多。
这个时间点也很值得注意。我们看到预测市场的监管正变得更加清晰，而 Polymarket 刚好把握住了这一波浪潮。Coplan 的净值里程碑不仅仅是个人成就——它也在传递一个信号：整个这个类别正在成为加密生态系统中一段合法且被认可的组成部分。
很难不佩服这里的执行力。从零开始打造一个 $2B valuation，同时又能始终专注于核心产品，这在现实中非常少见。尤其是在加密领域，总有人压力让你转向，或者追逐热点。Shayne Coplan 基本证明，只要保持克制与专注，就能在预测市场中

我一直觉得比特币先驱的故事很吸引人，尤其是当我读到Hal Finney的直白话语时。这位年轻人真的是少数几个真正理解网络早期发生了什么的人之一。
回头看，Hal Finney已经在区块链上了，几乎没有人知道那是什么。那是网络的第二个节点，就在中本聪之后。想想看：当人们还在争论比特币是否会有价值时，他已经在测试代码，理解机制，信任这个项目。
让人印象深刻的是阅读他的交流内容时的清醒。Hal Finney不是那种大声宣扬轻松赚钱的人。他谈论加密技术、技术难题，以及技术如何真正运作。他有一个清晰而务实的愿景。
现在，在继续之前：我想对你所阅读的内容保持透明。CoinDesk是一家以严肃新闻标准报道加密货币行业的媒体。他们的编辑遵循严格的编辑方针，确保你所阅读的内容可靠且公正。它是Bullish的一部分，后者是一个面向机构的数字资产平台，所以背后有金融关系——这是值得知道的。
但回到Hal Finney：让我印象深刻的是，比特币的技术创始人之一竟然也是一个谦逊的人，理解限制和风险。他不是那种承诺美好未来的人，而是构建、测试、分享自己所学的人。这也是为什么，即使今天，当你和懂行的人谈论比特币时，他的话依然具有分量。

我注意到Curve创始人在$700K 这类问题上的有趣做法。与其像Aave那样依赖救助，他们选择了基于市场的解决方案。撰写这件事的目的并不仅仅是报道一个技术问题，更是为了展示各项目的治理理念如何不同。
Curve提出的解决方案是直接面向市场的，这体现了其对去中心化路径的承诺。它与其他协议所采用的传统救助模式形成鲜明对比。这样的策略也会影响社区如何看待风险管理，以及在DeFi生态系统中的责任归属。
理解撰写这类发展动态的用意很重要——这并不只是简单的技术更新，而是对区块链领域中市场机制与治理如何演进的反思。Curve与Aave之间在透明度与不同路径上的差异，为社区提供了宝贵的经验：哪些做法更有可能成为可持续的前进道路。
不同协议如何处理类似情况，确实很有趣。基于市场的解决方案思路值得继续关注，以便判断它是否能在有效性上优于其他模型。

我只是注意到这里有一些故事元素对市场很有趣。Michael Terpin 警告说比特币可能会在真正的反弹之前回到 40,000 美元的区间。现在 BTC 已经在 $81k ，但这个预测引发了社区的许多讨论。
因此，故事元素就在这里——如果真的还有调整，然后才会再次上涨。许多交易者根据这种情景进行布局。$80k 水平已成为心理障碍，如果突破，可能会继续保持势头。但如果出现回调，$40k 还远未达到短期内的现实水平。
有趣的是市场中的叙事是如何演变的。这样的故事元素塑造了人们的情绪和交易决策。好奇接下来的几周会如何发展。

在链上刚刚注意到一些有趣的事情。温克莱沃斯资本在过去一天将一部分比特币转入托管钱包——看起来大约有572 BTC进入冷存储。这是一个超过一个月以来的首次重大操作，值得关注。
因此，该基金目前在其追踪的地址中持有大约9,328比特币和70,000+以太坊。按照当前价格，这接近9.2亿美元的持仓。但这里有个背景——就在一个月前，他们在向Gemini存入大量资金后，余额达到了自2012年以来的最低点。这次托管操作可能是再平衡、新的买入，或者只是将资产在交易所和托管基础设施之间转移。
之所以这很重要，是因为Gemini Space Station——由卡梅隆·温克莱沃斯和他的兄弟创立的交易所，今年一直受到一些冲击。他们裁员了30%，市值缩水超过一半，并退出了包括英国和欧盟在内的多个市场。据最新报道，温克莱沃斯兄弟向公司提供了大约3.3亿美元的比特币贷款，可能会被转换为股权。
链上数据本身只显示了资金的流动，并不代表意图。可能是税务策略，也可能是为未来的变化做准备。但看到资金在触底后重新流入托管，至少是一个值得关注的信号。

我刚刚看到，2月份那份价值$40.000的比特币看跌期权在到期之前成为当时第二大期权押注，然后才作废。令人震惊的是，这份看跌期权吸引了如此巨量的交易量——这表明许多交易者预期价格会下跌。这份看跌期权显然是在到期前阶段，期权市场上规模最大的持仓之一。当一份看跌期权达到这种规模时，通常意味着机构投资者或大型交易者希望进行对冲。2月份这份看跌期权的到期无疑是该时期比特币衍生品市场的一个高峰。

刚刚注意到比特币差点突破，但最终还是未能实现。在加密市场中，这种情况比你想象的更常见。当你回顾过去类似的布局时，事情并不总是按照交易者的预期发展。这个模式重复了足够多次，你开始意识到你可能需要对你的预期保持温和。并不是说它最终不会发生，但历史表明在看到这些差点成功的场景时，采取谨慎的态度会更明智。值得关注，但也许暂时不要过度陷入炒作。市场在告诉我们要耐心和谨慎。

比特币价格持续上涨，但我看到一些异常信号。 从期货市场来看，偏向空头，但分析师们认为这并不只是简单的空头信号。 观察加密货币期货市场的持仓情况，发现有一些不同的迹象。 价格在上涨，但期货市场却出现了不同的动向，这意味着什么是关键。 专家们指出，不要将这种差异简单地解读为空头信号，而是需要更深入地分析。 这些在加密货币期货中的信号可能暗示未来的市场方向。 如果价格与期货市场的背离持续，可能会出现一些调整的迹象。 无论如何，现在是需要更密切关注加密货币期货市场动向的时刻。

刚刚听到迈克尔·特尔平的一个有趣观点，绝对值得关注。这位长期的加密货币老兵现在发表了一个相当大胆的看法——他认为比特币还没有真正见底，这与许多乐观情绪相悖。更令人震惊的是，他暗示我们基本可以忘记在2026年看到新的历史高点。这与社区中许多人预期的截然不同。特尔平已经经历过多个周期，所以当一个有着那样记录的人发出看空信号时，往往会让你对当前的市场叙事三思而后行。如果他是对的，这里的影响将非常重大——这意味着我们在真正见底之前，仍然有一些下行风险需要应对。这绝对是那种挑战普遍乐观情绪的观点，说实话，这种逆向思维往往会被忽视，直到为时已晚。很想看看接下来的几个月会如何发展。

一直在关注这场监管拉锯战，情况变得越来越有趣。CFTC基本上在强调他们应该拥有对预测市场的排他控制权，如果你涉足加密预测领域，这值得关注。
所以事情的进展是：由Mike Selig领导的CFTC，正在大力推动他们的机构在预测市场运作方面需要成为唯一的权威。这不仅仅是官僚之间的领土争夺——它实际上关系到加密预测平台的监管方式以及它们在什么样的监管框架下运营。
问题是，预测市场在加密领域最近变得越来越重要。无论是对选举结果、市场变动或其他事件的投注，这些平台的流量和关注度都在增加。但围绕它们的监管框架仍然相当模糊，这正是CFTC希望在其监管下澄清的地方。
让我感兴趣的是，这与关于谁有权监管加密的更广泛讨论有关。你有SEC、CFTC以及各个州的监管机构，都在关注不同的部分。对于在加密预测领域构建平台的公司来说，这种排他性权威的主张可能意味着更明确的规则——但也可能意味着更严格的合规要求。
如果CFTC确实获得了那种排他监管权，可能会统一加密预测平台的运作方式。这对某些人来说是好事或坏事——对认真的玩家来说更有确定性，可能会给试验性平台带来更多摩擦。
值得密切关注事态的发展，尤其是如果你现在正在构建或投资任何与加密预测相关的项目。

我注意到本周加密货币下跌，比特币跌至80.89K，周三曾触及81,500美元。考虑到它仍然比上周上涨了1.58%，这并不算严重，但让我印象深刻的是另一件事：期货的融资利率连续67天保持为负。这几乎是过去十年的纪录。这意味着空头在价格上涨时支付利息以维持仓位。如果比特币突破83,200美元，这将是一个完美的挤压场景。与此同时，其他加密货币也在下跌，DOGE下跌3.8%，降至0.11，以太坊下跌2%，至2.33K。伊朗与美国的紧张局势给市场带来了一些冲击，虽然看起来更像是一次修正而非趋势的转变。相对强弱指数（RSI）处于超买状态，所以我理解保持谨慎。但由于这些持续的负融资，市场正准备迎来一次有趣的波动。一些分析师认为，如果突破阻力位，潜在目标可达93,000美元。与此同时，控制下的加密货币下跌，华尔街的期货甚至上涨0.2%。

刚刚看到斯卡拉穆奇的团队在比特币价格下跌时大量买入。SkyBridge Capital的创始人显然将这次下跌视为一个机会，老实说，这在我们最近看到的波动性中是合理的。更有趣的是，他对特朗普支持加密货币的看法——他基本上是在押注政治环境正向数字资产转变。斯卡拉穆奇一直对加密货币的采用持相当明确的态度，所以这一步符合他的更广泛的观点。想知道当价格如此下跌时，是否会有更多机构投资者跟进。这种机构买入结合政治利好，可能会成为值得关注的故事。