MidnightSeller

剛剛聽完最新的 All-In Podcast，老實說，這四個科技界的人物對2026年的預測真是狂野。Jason Calacanis、Chamath Palihapitiya、David Friedberg 和 David Sacks 基本上已經勾勒出他們整個年度的投資論點，跟大多數人的押注都很不一樣。
首先，大家都在關注加州的財富稅問題。Chamath 甚至在公開說他會留在加州的同時，卻在另一個州找房子——經典的操作。數據很殘酷：如果這個稅通過，約一半的加州應稅財富可能就會消失。即使投票失敗，人們已經開始恐慌並離開了。Sacks 搬去了德州，Friedberg 也在觀察這場混亂的發展，說真的，這種不確定性已經造成經濟損失。
現在來說說投資方面的有趣點。Chamath 全力押注銅。他的論點是：到2040年，全球供應缺口約70%，原因是電氣化、數據中心和國防支出。這個點大家都沒太注意。與此同時，Friedberg 正在押Huawei能超越西方芯片預期，以及Polymarket成為首選的預測市場平台。他認為今年所有主要交易所都會整合它。
Sacks 預測會有大規模的IPO熱潮——公司從私有轉向公開的反轉。他將這描述為更廣泛的「特朗普繁榮」故事的一部分。Jason 的選擇是？亞馬遜。他真心相信他們會達到「企業奇點」，那裡機器人產生的利潤超過人類。亞馬遜在奧斯汀的當日送達網絡已經是概念驗證。

我突然意識到一件自二月以來一直困擾我的事情。你知道那個在Telegram和其他平台上大家開玩笑說的「上午10點大甩賣」嗎？每個早晨比特幣都會被狠狠打擊得一乾二淨的那個？好吧，這個現象在Jane Street被起訴的那一刻就停止了。這不是巧合——那是一個模式。
事情的真相其實比大多數人想像的還要黑暗。這一切的源頭來自Todd Snyder，負責Terra崩潰破產清算的破產清算人。他剛剛提起訴訟，指控Jane Street在2022年5月利用內線消息協調攻擊UST。時間點？絕對殘酷。
在2022年5月7日，Terraform Labs悄悄從Curve的流動性池抽走了1.5億USt。沒有公告，沒有透明度。然後——這才是重點——正好10分鐘後，一個與Jane Street相關的錢包從同一個池中提取了8500萬USt。在自動做市商系統中，這種偏離正常的提款不僅會造成滑點，更會引爆整個機制。UST陷入了死亡螺旋，數十億資金蒸發殆盡。
但事情變得更有趣的是，清算人發現了一個叫做「Bryce的秘密」的東西——顯然Jane Street讓一個叫Bryce Pratt的人，這位曾是Terraform實習生的人，通過私人渠道重新聯繫Terraform的工程師。那個私人Telegram風格的聊天群成了泄露關鍵信息的後門。而且不僅僅是Jane Street牽涉其中。訴訟還提到Jump Trading也涉嫌參

剛剛注意到衍生品市場上的一些有趣現象——BlackRock的IBIT期權未平倉合約突然達到276.1億美元，甚至超過了Deribit的269億美元。這相當驚人，因為IBIT只是在幾年前推出，而Deribit已經運營了大約十年。
吸引我注意的是這些平台的運作方式有多不同。IBIT專注於合規的美國渠道，提供較長期限的合約，因此你會看到大量機構對沖交易在那裡進行。Deribit仍然在全球交易者進行短期戰術操作方面佔據主導地位。IBIT這麼快追上來，說明資金流向的方向——機構資本明顯正轉向受監管的加密貨幣基礎設施。
近期宏觀不確定性增加，推動兩個平台的對沖需求。再加上越來越多的華爾街玩家開始接受合規的衍生品，感覺我們正處於一個轉折點——美國本土的加密貨幣基礎設施實際上已經與海外平台提供的相匹配。這對比特幣的主流採用故事來說，是一個相當重要的轉變。

剛剛看到 Ghostty 的創建者正在放棄 GitHub 哈哈。這個人從 2008 年就開始用了（字面意思的用戶 ID 1299），所以這不是隨便的舉動——GitHub 的可靠性問題終於讓他忍無可忍。顯然，這些故障已經影響到他們的開發流程，讓他們決定全部遷移。已經計劃這個動作好幾個月了，但本週才正式宣布。這個時機很有趣，因為許多開發者依賴 GitHub 來進行工作流程，就像團隊使用 apifox 進行 API 測試一樣——當你的基礎設施一直出問題，你就得找替代方案。他們會將舊的倉庫保留為只讀鏡像，但還沒有宣布要搬到哪個平台。真想知道他們選擇了哪個平台？🤔

剛剛看到一個相當離奇的案件——倫敦法院判處錢志敏11年8個月的監禁，原因是她操控了我們所見過最大規模的投資詐騙之一。我們談的是大約400億元人民幣被盜，折合約56億美元。這可是大筆錢。
但吸引我注意的點是加密貨幣的角度。當局從她的操作中追回了61,000個比特幣——這是英國歷史上最大的一次加密貨幣沒收行動。按照目前的估值，這些比特幣的價值約為64億美元，現正由政府持有。
整個行動相當有計劃性。錢志敏利用假文件逃離中國，並在不同國家之間周轉，直到在英國被捕。在逃亡期間，她透過中介購買豪華房產、高端珠寶和其他資產。據說她甚至計劃用比特幣收益資助一個名為Liberland的獨立“國家”項目。
從監管角度來看，這個案件突顯了傳統金融犯罪與加密貨幣的交集。這裡的規模——包括法幣詐騙和比特幣持有——顯示這些資產如何捲入複雜的洗錢計劃。英國當局目前正處理將沒收資產返還受害者的程序。
這正是那種會影響政府未來如何制定加密貨幣監管和執法策略的案件。當你看到如此巨大的數字與詐騙掛鉤，確實會引起政策制定者的注意。

在文件币生态系统中发生了相当严重的事件。最近在中国，STFIL 团队核心成员被当局拘留的事件发生了，文件币基金会也亲自介入展开调查。
事件的流程看起来相当复杂。本月初，开发者钱包发生了意外的升级，之后 STFIL 协议的提款突然中断。在此期间，价值2,300万美元的 FIL 代币被转移到一个未知地址。4月8日，STFIL 团队公开宣布，核心技术成员被中国当地当局拘留。
文件币基金会的高级研究员丹尼·奥布莱恩于4月13日通过社交媒体披露了情况。他说基金会正在聘请中国境内的法律代理人调查此事，但关于STFIL团队成员被拘留的事实已确认，但当局是否拥有转移的资金尚不明确。他们仍期待能尽快获得明确的信息。
有趣的是基金会的应对方式。他们表示将支持所有受影响的质押提供者和租户的律师，以代表他们发声。考虑到文件币质押的本质，用户将自己的 FIL 代币借给可信赖的存储提供商并获得部分手续费，但目前这一机制已完全中断，造成了相当大的损失。
更严重的是，这并非孤立事件。一个名为“多链”的跨链桥平台也遇到了类似情况。中国当局逮捕了该协议的开发团队后，超过15亿美元的加密资产被冻结。甚至在3月，潘通协议也已启动破产程序。潘通的联合创始人表示，可能需要几年时间才能让投资者解冻被冻结的资金。
对于参与文件币质押的用户来说，情况确实令人沮丧。基金会虽然在行动，但这件事能多快解决仍未可知。为了受损用户，他们还设

在 X 背後發生了一些大多數人未察覺的有趣事情。當大家都專注於馬斯克將 X 打造成超級應用的宏偉願景時，真正的故事在於他剛剛引入了誰來真正讓它運作。
Benji Taylor 剛加入了 X 的設計團隊，這個舉動比表面看起來更具戰略性。這不僅僅是招聘另一位設計師——而是引入一個從根本上理解如何讓複雜的加密和支付系統對普通用戶來說感覺自然的人。
Taylor 的過往經歷說明了一切。他曾經創立一個名為 Honk 的訊息應用，然後建立了 Family——一個非托管錢包，基本解決了加密領域最大的一個問題。它不再要求用戶處理種子短語和技術術語，而是讓你只用電子郵件或電話號碼就能創建錢包。聽起來很簡單？這種簡單其實是天才的產品設計。當 Aave Labs 在 2023 年收購他的公司時，他們不僅僅想要這個錢包——他們想要 Taylor 整體讓加密變得易於接近的方法。
這與馬斯克和 X 目前的動向有何關聯？X Money 正進入其推出階段，他們已經與 Visa 合作，進行點對點支付和銀行轉帳等功能。但這裡有個關鍵點——將支付整合到社交平台不僅僅是技術上的問題，更是讓它感覺原生、可信且無摩擦，讓數百萬非技術用戶都能輕鬆使用。
Taylor 的專長正是此點。Family 展示了三個對於 X Money 非常重要的事情。第一，他知道如何消除進入門檻，而不讓用戶覺得自己在進入某個技術迷宮。第二，他理解安全

剛剛從Santiment那裡得知——基於以太坊的USDT在星期五經歷了大規模的淨流出，達到12.9億美元，這是近三個月來最大的一次拋售。這是一個相當重要的動作。通常當你看到這種大量資金離開交易所時，代表的是大戶或機構將穩定幣轉移到自我保管或DeFi中，準備迎接更大的變動。他們並不是退出，而是在重新佈局。值得注意的是，早在二月，當淨流出達到37.2億美元時，比特幣曾經回調了幾個星期，直到24日事情再次變得有趣。所以現在的問題是，這些USDT是否很快會開始流回來。如果是的話，通常代表買盤壓力正在增加。請密切留意接下來幾天——如果這些穩定幣重新回到交易所，可能意味著新資金即將進入市場。Santiment將此標記為值得密切監控的事情。

剛剛看到這個標題，忍不住多看了一眼。Shayne Coplan 現在正式成為最年輕的自我創造億萬富翁，因為 Polymarket 的估值達到了 $2B 。當你仔細想想，這真的很瘋狂。
作為背景，Coplan 幾年前創立了 Polymarket，它基本上已經成為加密貨幣預測市場的首選平台。最近的融資輪使公司估值達到 20 億美元，這意味著他的持股讓他穩穩站在億萬富翁的行列。而且他比大多數達到這個里程碑的人都要年輕得多。
Shayne Coplan 的淨值故事令人感興趣的是，它反映了向去中心化預測市場轉變的更廣泛趨勢。Polymarket 從小眾迅速成為主流，這個估值證明機構資本已經開始認真對待它。這個平台本質上讓人們可以用加密貨幣對現實世界的結果進行投注，顯然這是一個比人們最初想像的更大的市場。
時機也值得注意。我們看到有關預測市場的監管明朗化，Polymarket 正好定位在捕捉這股浪潮的前沿。Coplan 的淨值里程碑不僅是個人成功——它也象徵著這個整體類別正逐漸成為加密生態系統的合法部分。
很難不尊重這裡的執行力。在核心產品上保持專注，從零打造一個估值達到 $2B 的平台，這是很少見的。尤其是在加密領域，總是有轉向或追逐潮流的壓力。Shayne Coplan 基本上證明了，只要保持紀律，就能在預測市場中創造真正的價值。
隨著這個領域逐漸成熟，看到這一切的發展也很有趣。更多資金

我一直覺得比特幣先驅者的故事令人著迷，尤其當我讀到Hal Finney的直率話語時。這個年輕人真的是少數幾個真正理解網路早期發展所發生事情的人之一。
回頭看，Hal Finney在幾乎沒有人知道比特幣是什麼時就已經在區塊鏈上了。它是網路上的第二個節點，就在中本聰之後。想想看：當人們還在討論比特幣是否會有價值時，他已經在測試代碼、理解機制、相信這個項目。
讀他的通訊內容令人印象深刻的是他的清晰頭腦。Hal Finney不是那種大聲喊著賺快錢的人。他談論加密技術、技術問題，以及科技如何真正運作。他有一個清楚且務實的願景。
現在，在繼續之前：我想對你所讀到的內容保持透明。CoinDesk是一個以嚴格新聞標準報導加密貨幣行業的媒體。他們的編輯遵循嚴謹的編輯方針，以確保你所讀到的內容可靠且公正。這是Bullish的一部分，一個為機構打造的數字資產平台，因此背後有金融利益的聯繫——這點值得知道。
但回到Hal Finney：我心中留下的印象是，比特幣的技術創始人之一竟然也是一個謙遜的人，懂得限制與風險。他不是那種承諾美好未來的人。他是建造、測試、分享自己所學的人。這也是為什麼即使今天，當你和懂得比特幣的人談論時，他的話仍然具有分量。

我注意到Curve創始人對$700K 問題採取的有趣方法。
他們沒有像Aave那樣依賴救助措施，而是選擇了基於市場的解決方案。
撰寫關於此的目的不僅是報導一個技術問題，而是展示項目治理理念的變化。
Curve提出了一個直接聚焦於市場的解決方案，顯示出對去中心化方法的承諾。
這與其他協議採用的傳統救助模型形成對比。
這一策略對社群如何看待風險管理與責任在DeFi生態系中的角色具有深遠影響。
理解撰寫此類發展的目的很重要——這不僅是技術更新，而是反映市場機制與治理在區塊鏈空間中的演變。
Curve與Aave的透明度和不同方法為社群提供了寶貴的教訓，指向可持續的前進道路。
真的很有趣不同協議如何處理類似情況。
基於市場的解決方案值得持續關注，以觀察其相較於其他模型的效果。

我只是注意到這裡有一些故事元素對市場很有趣。Michael Terpin 警告說比特幣可能會在真正的反彈之前回到 40,000 美元的區域。現在 BTC 已經在 $81k ，但這個預測引發了社群中的許多討論。
因此，故事元素就在這裡——是否真的會有修正再度上升的情況。許多交易者根據這種情境進行了佈局。$80k 水平已成為心理障礙，如果突破這個點，可能會持續推動動能。但如果出現回調，$40k 仍然太遠，短期內不太現實。
有趣的是市場中的故事敘事是如何演變的。像這樣的故事元素塑造了人們的情緒和交易決策。好奇接下來幾週會如何展開。

在鏈上剛剛注意到一些有趣的事情。Winklevoss Capital 在過去一天內將一部分比特幣轉入保管錢包——看起來大約有 572 BTC 進入冷藏庫。這是超過一個月以來的首次重大動作，值得關注。
因此，該基金目前在其追蹤的地址中持有約 9,328 比特幣和超過 70,000 以太幣。按照目前的價格，這接近 9.2 億美元的持倉。但這裡有個背景——就在一個月前，他們在向 Gemini 存入大量資金後，曾達到自 2012 年以來的最低餘額。這次的保管動作可能是再平衡、新的買入，或只是將資產在交易所和保管基礎設施之間轉移。
這個動作為什麼重要，是因為由 Cameron Winklevoss 和他的兄弟創立的交易所 Gemini Space Station，今年一直受到一些打擊。他們裁員了 30%，市值損失超過一半，並退出了包括英國和歐盟在內的多個市場。還有大約 3.3 億美元的比特幣貸款由 Winklevoss 兄弟借給公司，根據最新報導，可能會轉換為股權。
鏈上數據本身只顯示資金流動，並不代表意圖。可能是稅務策略，也可能是為了下一步的重新定位。但看到資金在觸及低點後又回到保管，至少是一個值得追蹤的信號。

我剛剛看到，2月份那個價值40,000美元的比特幣看跌期權成為第二大期權押注，直到它到期為止。這麼多的交易量流入這個看跌期權，顯示出許多交易者預期價格會下跌。這個看跌期權顯然是到期前期權市場上最大的一些持倉之一。這種大型的看跌期權總是顯示市場參與者如何進行風險對沖。當一個看跌期權達到這樣的規模，通常意味著機構投資者或大型交易者想要進行對沖。這個2月份到期的看跌期權，絕對是那段時間比特幣衍生品的高潮之一。

剛剛注意到比特幣差點突破，但最終還是沒能成功。這在加密貨幣市場中比你想像的更常見。當你回顧過去類似的形態時，事情並不總是如交易者所希望的那樣發展。這種模式重複了足夠多次，你會開始意識到你可能需要對你的預期保持謹慎。並不是說它最終不會發生，但歷史告訴我們在看到這些差點成功的情況時，應該對激進的投注保持輕鬆。值得留意，但也許還不要過於陷入炒作。市場告訴我們要耐心和謹慎。

比特幣價格持續上漲，但我看到一些異常的信號。從期貨市場來看，偏向空頭，但分析師們並不認為這只是單純的空頭信號。仔細觀察加密貨幣期貨市場的持倉情況，會發現一些不同的東西。價格在上漲，但期貨市場卻出現了不同的動向，這代表著什麼才是關鍵。專家們指出，不要將這種差異簡單解讀為空頭信號，而是需要更深入地分析。這些在加密貨幣期貨中的信號，可能暗示著未來的市場走向。如果價格與期貨市場的背離持續下去，可能會出現一些調整的跡象。總之，現在是需要更密切關注加密貨幣期貨市場動向的時候。

剛剛聽到Michael Terpin的一個有趣觀點，絕對值得注意。這位長期的加密貨幣老兵現在發出了一個相當大膽的預測——他認為比特幣還沒有真正見底，這與許多看漲情緒相左。更令人震驚的是，他暗示我們基本可以忘記在2026年看到新的歷史高點。這與社群中許多人預期的情況形成了鮮明對比。Terpin已經活躍多年，見證過多個周期，所以當一個有這樣經歷的人發出看空信號時，往往會讓你重新思考目前的市場敘事。如果他是對的，這將具有相當重大的影響——這意味著我們在真正見底之前，仍有一些下行風險需要應對。絕對是那種挑戰普遍樂觀情緒的觀點，說實話，這種逆向思維往往會被忽視，直到為時已晚。很想看看接下來幾個月這會如何發展。

一直在關注這場監管拉鋸戰，情況越來越有趣。CFTC基本上在主張他們應該擁有對預測市場的獨家控制權，如果你涉足加密預測領域，值得關注。
所以事情的發展是這樣的：由Mike Selig領導的CFTC，正大力推動他們的機構在預測市場運作方式上應該是唯一的權威。這不僅僅是官僚之間的領土之爭——它實際上影響著加密預測平台的監管方式以及它們運作的規範。
問題是，預測市場在加密領域最近變得越來越重要。無論是預測選舉結果、市場走勢，還是其他事件，這些平台的流量和關注度都在增加。但圍繞它們的監管框架仍然相當模糊，這正是CFTC希望在他們的監督下澄清的地方。
令我感興趣的是，這與更廣泛的關於誰有權監管加密的討論有何聯繫。你有SEC、CFTC，以及各州監管機構都在盯著不同的部分。對於在加密預測領域建立平台的公司來說，這種獨家權威的主張可能意味著規則會更明確——但也可能意味著更嚴格的合規要求。
如果CFTC真的獲得了那種獨家監管權，可能會標準化整個行業中加密預測平台的運作方式。這對於認真經營的玩家來說是好事，對於實驗性平台來說可能會帶來更多阻力。
值得密切關注這個動向的發展，尤其是如果你現在正在建立或投資任何與加密預測相關的項目。

我注意到本週加密貨幣下跌，比特幣跌至80.89K，週三曾觸及81,500美元。考慮到它仍然比上週上漲1.58%，這並不算嚴重，但令我印象深刻的是另一件事：期貨的融資利率已連續負值67天。這幾乎是過去十年的紀錄。這意味著空頭為了維持持倉而付費，當價格上升時。若比特幣突破83,200美元，這將是一次完美的擠壓場景。目前其他加密貨幣也在下跌，DOGE下跌3.8%，降至0.11，以太坊下跌2%，至2.33K。伊朗與美國的緊張局勢給市場帶來震動，儘管看起來更像是修正而非趨勢轉變。相對強弱指標（RSI）處於超買狀態，因此我理解謹慎。但由於這些持續的負融資，市場正朝著一個有趣的方向發展。一些分析師認為，如果突破阻力位，潛力可達93,000美元。同時，其他加密貨幣的下跌仍在控制之中，華爾街期貨甚至上漲0.2%。

剛剛看到斯卡拉穆奇的團隊在價格下跌時大量買入比特幣。SkyBridge Capital的創始人顯然將這次下跌視為一個機會，說實話，考慮到我們最近看到的波動性，這也合理。更有趣的是，他對特朗普支持加密貨幣的看法——他基本上是在押注政治環境正朝著數字資產轉變。斯卡拉穆奇一直對加密貨幣的採用持相當直言不諱的態度，所以這一舉動與他的更廣泛的論點一致。想知道當價格如此下跌時，是否會有更多機構投資者跟進。機構買入與政治利好相結合，可能會成為值得關注的故事。