DeFi

MultiversX (раніше Elrond) — високопродуктивна Layer 1 блокчейн-мережа з архітектурою Adaptive State Sharding. Головна мета платформи — підвищення пропускної здатності блокчейна, масштабованості та ефективності операцій у застосунках.

X Layer — це Layer2-мережа, яку розробила компанія OKX, щоб підвищити ефективність торгівлі на блокчейні, зменшити ончейн-витрати й розширити екосистему Web3 застосунків. Її побудовано на Polygon CDK із повною сумісністю з Ethereum Virtual Machine (EVM), що дає розробникам змогу легко переносити або розгортати ончейн-застосунки. Водночас OKB дедалі частіше використовується як міст для координації екосистеми та підключення ончейн-застосунків у межах екосистеми X Layer.

Головна різниця між Injective і Sei полягає в тому, що Injective в першу чергу спрямований на ончейн фінансову інфраструктуру та торгівлю через Книгу ордерів, а Sei фокусується на створенні високопродуктивного середовища виконання EVM і паралельній обробці торгів.

Кросчейн-механізм Injective застосовує компоненти, зокрема IBC і Peggy Bridge, щоб об’єднувати різні блокчейни. Це забезпечує безперешкодний рух активів і повідомлень між Injective та зовнішніми мережами.

INJ — це рідний актив мережі Injective. Він відіграє основну роль в ончейн управлінні, стейкінгу мережі, оплаті торгової комісії, спаленні токенів і стимулюванні екосистеми.

Injective (INJ) — це публічний блокчейн Layer 1, який спеціально розробили для ончейн-фінансових рішень. Його основна мета — підвищити ефективність децентралізованих торгових систем, забезпечити ліквідність кросчейн-активів і сумісність фінансових застосунків. На відміну від класичних DeFi-публічних блокчейнів, що здебільшого працюють за моделлю AMM, Injective фокусується на ончейн-функціоналі Книги ордерів, торгівлі з низькою затримкою та модульній фінансовій інфраструктурі.

Uniswap v4 агрегує ліквідність у Singleton і підвищує ефективність використання газу через Flash Accounting. Hooks дозволяють інтегрувати індивідуальні рішення на Solidity у ключових вузлах життєвого циклу пулу. На основі останніх розробок UPEG, SATO (у контексті Ethereum) та Slonks цей аналіз розглядає ончейн-дефіцитність, підкреслюючи спеціалізовані функції AMM callbacks і NFT state machines. Матеріал має освітню мету: спочатку проаналізуйте адреси контрактів і сам блокчейн, а потім досліджуйте основний наратив.

UNI є токеном управління протоколу Uniswap, що надає можливість спільноті брати участь в управлінні, подавати пропозиції щодо оновлення протоколу та голосувати ончейн. Власники UNI можуть впливати на ключові рішення щодо розвитку протоколу, управління скарбницею та механізмів торгової комісії. На відміну від біржових токенів на класичних торгових платформах, UNI розроблений для забезпечення децентралізованого управління, а не для надання торгових знижок або дивідендів. Завдяки ончейн-управлінню, спільнота Uniswap здатна самостійно впроваджувати оновлення протоколу та розширювати екосистему без централізованого контролю інституцій.

Непостійна втрата (IL) — це ризик відхилення вартості активу, якого зазнають Постачальники ліквідності (LP) Uniswap під час надання ліквідності. Якщо ціни активів у пулі ліквідності змінюються, фактична Вартість активу, що належить LP, може стати нижчою за вартість простого утримання токенів. Основна причина цієї втрати — дія механізму автоматичного маркетмейкінгу AMM та зміни у співвідношенні активів. Чим більша волатильність цін, тим більшою є непостійна втрата. LP можуть отримувати дохід від торгової комісії, однак на ринках із високою волатильністю ці комісії можуть не покривати потенційні збитки.

Uniswap v4 — це найновіша версія протоколу Uniswap, яка забезпечує просунуту програмованість і ефективне управління ліквідністю для DeFi протоколів завдяки інтеграції Hooks, налаштовуваних LP та архітектури Singleton. У порівнянні з v3, v4 дає Розробникам змогу впроваджувати більш персоналізовані функції у Торгівлі, управлінні ліквідністю та структурах Торгової комісії.

Uniswap — децентралізований торговий протокол на базі Ethereum, який застосовує механізм Автоматизованого маркет-мейкера (AMM) для проведення ончейн-торгівлі токенами без Книги ордерів. Користувачі мають змогу напряму працювати з пулами ліквідності для свопу активів, повністю уникаючи потреби у централізованих платформах-посередниках.

Децентралізовані біржі з книгою ордерів (Order Book DEX) і AMM широко застосовуються для ончейн-торгівлі активами, проте суттєво різняться за механізмом формування ціни, структурою ліквідності та механізмом виконання угод. Order Book DEX забезпечують укладання угод шляхом співставлення заявок покупців і продавців, а AMM використовують пул ліквідності та алгоритми для автоматичного визначення ціни.

dYdX (DYDX) — це децентралізований протокол деривативів, який спеціалізується на безстрокових ф'ючерсах. Протокол створено як самостійний застосунковий ланцюг на основі Cosmos SDK, що забезпечує некастодіальний, високопродуктивний ончейн-досвід торгівлі. dYdX, на відміну від традиційних DEX на основі AMM, застосовує Книгу ордерів з офчейн-зіставленням, тому ідеально підходить для торгівлі з високою частотою та професійних маркетплейсів деривативів.

Безстрокові ф'ючерси та традиційні ф'ючерси широко застосовують для торгівлі з кредитним плечем і хеджування, тому їх часто порівнюють користувачі. Обидва інструменти належать до деривативів, однак суттєво різняться механізмами закінчення терміну дії, принципами підтримки ціни та структурою торгівлі. У традиційних ф'ючерсів є визначена дата розрахунку: контракти виконуються грошовим розрахунком або через передачу фізичних активів. Безстрокові ф'ючерси не мають дати закінчення строку дії, а для вирівнювання ціни контракту з ринковою ціною на ринку Спот застосовують механізм Ставки фінансування. Завдяки цьому безстрокові ф'ючерси зазвичай краще підходять для безперервних високочастотних торгових середовищ.

dYdX і Hyperliquid — це DEXи на основі Книги ордерів, які спеціалізуються на ончейн Ф'ючерсна торгівля безстроковими ф'ючерсами, тому їх часто безпосередньо порівнюють. Обидві платформи вирізняються високопродуктивною торгівлею та низькою затримкою виконання, проте мають суттєві відмінності в архітектурі мережі, рівні децентралізації, джерелах ліквідності та моделях управління. dYdX використовує архітектуру мережі застосунків на основі Cosmos SDK і захищає свою мережу за допомогою нод валідаторів у моделі PoS, де токен DYDX використовується для управління та Стейкінгу. Натомість Hyperliquid має власну високопродуктивну структуру ланцюга, зосереджену на ультранизькій затримці торгівлі та уніфікованій ліквідності.