Thu nhập của Mỹ thúc đẩy đợt tăng trưởng của thị trường chứng khoán lên mức cao kỷ lục

(MENAFN- DailyFX (IG)) ​​​Lợi nhuận của S&P 500 đang trên đà đạt mức tăng trưởng tốt nhất kể từ năm 2021

​Câu chuyện lợi nhuận trong quý đầu tiên của năm 2026 đã rất mạnh mẽ. Lợi nhuận của S&P 500 dự kiến sẽ tăng 28,2% so với cùng kỳ năm ngoái, mức tăng trưởng lợi nhuận quý cao nhất kể từ quý IV năm 2021. Đó là một con số thực sự đã gây bất ngờ tích cực, và thị trường đã chú ý đến điều đó.

​Sự chú ý của nhà đầu tư, vốn đã dành phần lớn năm để tập trung vào rủi ro thuế quan và bất ổn địa chính trị, đã chuyển hướng trở lại về các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp. Khi các công ty đang mang lại tăng trưởng lợi nhuận ở mức này, sẽ ngày càng khó để phản đối đà tăng - ít nhất trong ngắn hạn.

​Bức tranh tổng thể cũng khá khả quan. Sức mạnh lợi nhuận không chỉ giới hạn trong một số ít tên tuổi. Tăng trưởng lợi nhuận trung bình của toàn chỉ số là ổn định, và hầu hết các ngành đều đang trên đà ghi nhận lợi nhuận quý đầu tiên cao hơn. Sự đa dạng này quan trọng, dù không phải lúc nào cũng xuất hiện trên các tiêu đề.

​Các nhà phân tích đã phản ứng bằng cách nâng dự báo cả năm của họ. Lợi nhuận của S&P 500 hiện dự kiến sẽ tăng 22,6% trong cả năm 2026, một sự nâng cấp đáng kể so với các ước tính chỉ vài tuần trước. Thị trường thường theo dõi lợi nhuận trong dài hạn, và những con số này cung cấp đủ đạn dược cho các phe mua.

Đầu tư AI thúc đẩy làn sóng mới của chi tiêu vốn

​Chủ đề trí tuệ nhân tạo không cho thấy dấu hiệu giảm nhiệt. Năm trong số các nhà cung cấp AI siêu lớn hàng đầu - các công ty công nghệ lớn xây dựng hạ tầng hỗ trợ AI - dự kiến sẽ chi tổng cộng 751 tỷ đô la cho chi tiêu vốn trong năm 2026. Đó là một số tiền phi thường, và nó đang lan tỏa đến lợi nhuận của các công ty cung cấp dụng cụ và dịch vụ.

​Mức độ đầu tư này đang tạo ra một chu trình tự củng cố. Các nhà cung cấp AI siêu lớn đang chi tiêu mạnh mẽ, thúc đẩy doanh thu của các nhà sản xuất chip, nhà vận hành trung tâm dữ liệu và nhà cung cấp dịch vụ đám mây. Các công ty này sau đó báo cáo lợi nhuận mạnh, điều này lại càng xác nhận định giá cao trong ngành.

​Câu hỏi then chốt đối với các nhà đầu tư luôn là liệu lợi nhuận từ khoản chi tiêu này có thực sự xuất hiện hay không. Kết quả quý 1 đã phần nào trả lời câu hỏi đó. Các công ty công nghệ lớn đã mang lại tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ, củng cố niềm tin rằng việc xây dựng AI đang chuyển thành lợi nhuận thương mại thực sự, chứ không chỉ là chi phí.

​Tuy nhiên, chu kỳ này vẫn còn trong giai đoạn đầu, và tính bền vững của mức chi tiêu vốn này sẽ phụ thuộc vào nhu cầu tiếp tục đối với các sản phẩm và dịch vụ AI. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy lợi nhuận không đạt kỳ vọng so với khoản đầu tư sẽ nhanh chóng thay đổi tâm lý thị trường.

Chips và các công ty công nghệ lớn dẫn đầu xu hướng

​Các nhà sản xuất chip đã là một trong những nhóm hưởng lợi lớn nhất từ làn sóng đầu tư AI. Các tập đoàn bán dẫn lớn đã tăng giá trị thị trường đáng kể trong những tuần gần đây, ngành này một lần nữa khẳng định là một trong những cách rõ ràng nhất để tiếp xúc với chủ đề AI qua cổ phiếu.

​Hiệu suất của các công ty công nghệ lớn cũng ấn tượng không kém. Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ từ các tên tuổi lớn nhất trong chỉ số đã góp phần lớn vào việc đưa S&P 500 lên mức cao kỷ lục. Khi các công ty lớn nhất trong chỉ số báo cáo tốt, chỉ số thường theo sau.

​Tuy nhiên, sự tập trung này cần được theo dõi. Một phần đáng kể lợi nhuận của chỉ số đang bị chi phối bởi một nhóm nhỏ các cổ phiếu liên quan đến AI và các cổ phiếu siêu lớn. Điều này làm cho thị trường tổng thể ngày càng phụ thuộc vào việc duy trì lợi nhuận từ một số ít tên tuổi.

​Nếu nhóm này gặp trục trặc - qua việc hụt lợi nhuận, thay đổi tâm lý về AI, hoặc một cú sốc bên ngoài - tác động lên chỉ số sẽ rõ ràng hơn so với một đợt tăng trưởng đều đặn hơn. Hiện tại, lợi nhuận đang chứng minh sự hợp lý của sự tập trung này, nhưng đó là một yếu tố rủi ro cần ghi nhớ.

Định giá đã điều chỉnh khi lợi nhuận bắt kịp

​Một trong những động lực tích cực hơn trong đợt tăng hiện tại là những gì đang xảy ra với định giá. Tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ đã giúp nâng giá cổ phiếu trong khi đồng thời làm giảm tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự phóng (P/E) của S&P 500 từ mức cao gần đây. Nói cách khác, thị trường đang trở nên rẻ hơn ngay cả khi tăng giá.

​Đây là một bối cảnh lành mạnh hơn so với kịch bản giá tăng mà không có sự cải thiện tương ứng về lợi nhuận. Khi tỷ lệ P/E co lại dựa trên tăng trưởng lợi nhuận thực sự thay vì mở rộng nhiều lần, đợt tăng giá này có nền tảng vững chắc hơn.

​Tỷ lệ P/E dự phóng vẫn còn cao so với tiêu chuẩn lịch sử, và điều đó hạn chế khả năng mở rộng nhiều hơn của nhiều nhân tố định giá. Từ đây, lợi nhuận sẽ cần tiếp tục duy trì. Nếu tăng trưởng lợi nhuận chậm lại hoặc gây thất vọng, sẽ ít dư địa hơn để định giá mở rộng.

​Tuy nhiên, hiện tại, hướng đi vẫn đúng. Các nhà phân tích đang nâng cấp dự báo, các công ty đang vượt dự báo, và định giá đang đi đúng hướng. Sự kết hợp này đã từng là môi trường hỗ trợ cho hoạt động giao dịch cổ phiếu.

Xung đột Iran thêm một lớp bất ổn

​Không phải mọi thứ về môi trường thị trường hiện tại đều rõ ràng. Cuộc xung đột kéo dài liên quan đến Iran đã đẩy giá dầu lên cao hơn, và chi phí năng lượng tăng cao này đang tác động đến nhiều ngành. Các hãng hàng không, công ty hàng tiêu dùng, nhà sản xuất ô tô và một số phần của ngành khai khoáng đều đang đối mặt với sức ép từ giá năng lượng cao.

​Bạn có thể theo dõi biến động giá dầu theo thời gian thực trên nền tảng giao dịch dầu của chúng tôi. Đối với giao dịch hàng hóa tổng thể, tình hình Iran đang thêm một lớp biến động liên tục mà khó có thể giải quyết nhanh chóng.

​Tác động này không đồng đều trên toàn bộ chỉ số, đó là lý do tại sao các số liệu chính vẫn khá tích cực. Các ngành dễ bị ảnh hưởng nhất bởi chi phí năng lượng đang gặp khó khăn, trong khi các tên liên quan đến AI phần lớn được bảo vệ. Tổng thể lợi nhuận tổng thể có phần ảo tưởng về phạm vi của đợt tăng.

​Sự phân kỳ này có khả năng sẽ còn kéo dài miễn là cuộc xung đột tiếp tục và giá dầu duy trì ở mức cao. Các nhà đầu tư không nên quên rằng đối với một phần đáng kể của chỉ số, môi trường hoạt động còn nhiều thử thách hơn so với các con số lợi nhuận chính thức.

Cách giao dịch hoặc đầu tư vào cổ phiếu Mỹ

​Dù bạn muốn theo đà tăng của các tên liên quan đến AI và bán dẫn, hay nhìn dài hạn hơn vào S&P 500 qua đầu tư cho người mới bắt đầu, có nhiều cách để tiếp xúc.

​Đối với những ai muốn sở hữu cổ phiếu Mỹ trực tiếp, bạn có thể mua và giữ các cổ phiếu riêng lẻ hoặc ETF qua ứng dụng IG Invest hoặc tài khoản giao dịch cổ phiếu. Điều này phù hợp với nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn muốn tiếp xúc đơn giản với cổ phiếu Mỹ.

​Nếu bạn muốn giao dịch các biến động ngắn hạn - bao gồm khả năng bán khống nếu nghĩ rằng đà tăng đã quá mức - giao dịch chênh lệch và CFD cung cấp quyền tiếp cận đòn bẩy với các chỉ số Mỹ và cổ phiếu riêng lẻ. Lợi nhuận từ giao dịch chênh lệch không chịu thuế đối với cư dân Vương quốc Anh, trong khi lỗ từ CFD có thể bù đắp vào lợi nhuận vốn.

** ​Dưới đây là cách bắt đầu:**

​Nghiên cứu thị trường Mỹ và xác định các công ty hoặc chỉ số bạn muốn tiếp xúc

​Chọn cách đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu, hoặc giao dịch qua chênh lệch hoặc CFD

​Mở tài khoản với chúng tôi tại , hoặc tải xuống ứng dụng IG Invest để đầu tư cổ phiếu

​Tìm kiếm thị trường bạn muốn trên nền tảng hoặc ứng dụng của chúng tôi

Chọn kích thước vị thế và thực hiện lệnh giao dịch của bạn Điều cần biết

Thông tin này do IG chuẩn bị, tên thương mại của IG Markets Limited. Ngoài tuyên bố từ chối trách nhiệm dưới đây, tài liệu trên trang này không chứa hồ sơ giá giao dịch của chúng tôi, hoặc đề nghị, hoặc mời chào, một giao dịch trong bất kỳ công cụ tài chính nào. IG không chịu trách nhiệm về bất kỳ việc sử dụng nào có thể được thực hiện đối với các bình luận này và các hậu quả phát sinh. Không có cam kết hoặc bảo đảm nào về độ chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này. Do đó, bất kỳ ai dựa vào đó đều tự chịu rủi ro hoàn toàn. Bất kỳ nghiên cứu nào cung cấp không liên quan đến mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính và nhu cầu của bất kỳ cá nhân nào nhận được nó. Nó chưa được chuẩn bị phù hợp với các yêu cầu pháp lý nhằm thúc đẩy tính độc lập của nghiên cứu đầu tư và do đó được xem như một hình thức truyền thông tiếp thị. Mặc dù chúng tôi không bị hạn chế cụ thể trong việc giao dịch trước khi các khuyến nghị của chúng tôi được cung cấp, chúng tôi không cố ý lợi dụng chúng trước khi cung cấp cho khách hàng của mình. Xem tuyên bố từ chối nghiên cứu không độc lập đầy đủ và tóm tắt hàng quý.