Amazon đã tìm ra AWS tiếp theo chưa?

Amazon (AMZN 0,97%) hiện đang dẫn đầu trong lĩnh vực điện toán đám mây. Công ty Amazon Web Services (AWS) của họ là một trong những động lực lớn nhất thúc đẩy lợi nhuận hoạt động, vì kinh doanh thương mại điện tử cốt lõi của họ thường có biên lợi nhuận rất thấp. AWS vẫn còn triển vọng dài hạn hấp dẫn. Giám đốc điều hành Andy Jassy đã lưu ý trong một bức thư gửi cổ đông rằng 85% chi tiêu CNTT vẫn diễn ra tại chỗ.

Khi chi tiêu này chuyển sang đám mây, Amazon dự kiến sẽ là một trong những người chiến thắng lớn nhất. Nhưng liệu nhà công nghệ này đã tìm ra một hướng tăng trưởng tiềm năng khác có thể cạnh tranh với AWS không? Gần đây, công ty đã công bố một phân khúc kinh doanh mới, khiến các nhà đầu tư tự hỏi liệu đó có phải là trường hợp hay không. Hãy cùng xem xét và quyết định điều đó có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

ASCS đã tham gia trò chuyện

Amazon đã dành nhiều năm và một khoản tiền nhỏ để xây dựng một mạng lưới logistics. Nó bao gồm các tài sản vận chuyển cho vận chuyển đường dài, kho hàng khổng lồ, các tài xế giao hàng, và nhiều công cụ để tối ưu hóa tuyến đường, phân tích dữ liệu, và hơn thế nữa. Công ty đã làm như vậy để cung cấp dịch vụ vận chuyển miễn phí, nhanh chóng cho khách hàng của mình. Điều này đã mang lại hiệu quả. Các đặc quyền như vận chuyển miễn phí, giao hàng qua đêm, và các dịch vụ khác có thể thu hút nhiều khách hàng hơn đến nền tảng và khuyến khích họ chi tiêu nhiều hơn. Nhưng mạng lưới này chủ yếu mở cho các doanh nghiệp trong hệ sinh thái của Amazon, bao gồm cả những doanh nghiệp bán hàng trên website của họ. Điều đó hiện đang thay đổi.

Gần đây, Amazon đã công bố ra mắt Amazon Supply Chain Services (ASCS), sẽ cung cấp cho các doanh nghiệp khác quyền truy cập vào mạng lưới logistics của công ty. Chú ý sự tương đồng với AWS. Với AWS, Amazon xây dựng một hạ tầng tính toán lớn và cho thuê nó cho các công ty khác qua mô hình dựa trên đám mây. Với ASCS, công ty đã xây dựng một mạng lưới logistics khổng lồ và giờ đây sẽ cho thuê nó cho các doanh nghiệp khác, giúp họ tránh chi phí xây dựng mạng lưới riêng của mình. Đây có thể trở thành một dịch vụ phổ biến.

Mặc dù thương mại điện tử đã trở nên phổ biến hơn nhiều so với trước đây, nó vẫn còn nhiều dư địa để phát triển. Andy Jassy đã nói rằng 80% thương mại bán lẻ vẫn diễn ra tại các cửa hàng vật lý, và điều đó sẽ thay đổi theo thời gian dài hạn.

Mở rộng

NASDAQ: AMZN

Amazon

Thay đổi hôm nay

(-0,97%) $-2,65

Giá hiện tại

$270,03

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2,9 nghìn tỷ

Phạm vi trong ngày

$269,19 - $270,46

Phạm vi 52 tuần

$196,00 - $278,56

Khối lượng

39K

Khối lượng trung bình

50 triệu

Biên lợi nhuận gộp

50,60%

Trong khi đó, vận chuyển miễn phí và nhanh chóng, vốn là tiêu chuẩn trên Amazon, vẫn còn thiếu ở nhiều công ty khác. Các nhà bán lẻ này có thể thấy cơ hội để cải thiện hoạt động thương mại điện tử của họ bằng cách tận dụng mạng lưới logistics của Amazon. Theo Amazon, các tập đoàn lớn như Procter & Gamble, 3M, và American Eagle Outfitters đã đăng ký sử dụng ASCS. Hơn nữa, giống như AWS, ASCS có thể tự hào về biên lợi nhuận cao hơn so với kinh doanh thương mại điện tử cốt lõi của Amazon.

Khoản đầu tư ban đầu để xây dựng các trung tâm dữ liệu và toàn bộ hạ tầng AWS là rất lớn, nhưng giờ đây khi đã hoạt động, chi phí gia tăng cho mỗi khách hàng mới tương đối thấp. Có thể chúng ta sẽ thấy điều gì đó tương tự với ASCS. Nó có thể không đạt biên lợi nhuận cao như AWS (ASCS sẽ phải đối mặt với các chi phí vận hành đáng kể, bao gồm lao động và nhiên liệu), nhưng nó có thể trở thành một động lực lợi nhuận mạnh hơn so với hoạt động thương mại điện tử của Amazon.

Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư?

Tất nhiên, còn quá sớm để nói liệu ASCS có thành công gần bằng AWS hay không. Các đối thủ cạnh tranh có thể chọn không sử dụng mạng lưới logistics của Amazon, hoặc biên lợi nhuận của ASCS có thể bị ảnh hưởng nặng nề bởi các chi phí mà nó phải gánh chịu. Tất cả những khả năng này đều cần các nhà đầu tư lưu ý: Chuyến đi kinh doanh mới của Amazon chưa phải là một cú đấm thắng chắc chắn. Tuy nhiên, sáng kiến này là một ví dụ khác về sự sáng tạo và đổi mới của Amazon, những yếu tố đã giúp họ trở thành nhà lãnh đạo trong lĩnh vực thương mại điện tử và điện toán đám mây.

Ngay cả khi không có ASCS, Amazon vẫn có triển vọng tăng trưởng xuất sắc trong các lĩnh vực đám mây, trí tuệ nhân tạo, quảng cáo, cũng như các cơ hội hấp dẫn khác, chẳng hạn như các dự án chăm sóc sức khỏe qua Amazon One Medical. Amazon cũng sở hữu một lượng khách hàng lớn, hơn 200 triệu thành viên Prime, và có thể tìm ra nhiều cách hơn để kiếm tiền từ lượng khách hàng này trong tương lai.

Hơn nữa, nhà công nghệ này có một rào cản cạnh tranh rộng lớn nhờ chi phí chuyển đổi, hiệu ứng mạng lưới, và thương hiệu mạnh mẽ, dễ dàng thu hút khách hàng đến nền tảng của họ. Vì tất cả những lý do đó, cổ phiếu Amazon vẫn rất hấp dẫn, bất kể ASCS có thành công hay không.