Tài nguyên bên trái, công nghệ bên phải
Quỹ đầu tư tư nhân đón tháng Năm với thái độ lạc quan

Thư ký thị trường chứng khoán Thượng Hải Ma Jiayue

Dữ liệu thống kê mới nhất của Mạng lưới xếp hạng quỹ đầu tư tư nhân cho thấy, chỉ số niềm tin của các quản lý quỹ đối nghịch Trung Quốc trên mạng lưới xếp hạng tháng 5 đã tăng hơn so với tháng 4. Ngoài ra, tính đến cuối tháng 4, tỷ lệ vị thế trung bình của các quỹ đầu tư tư nhân chiến lược mua chủ đạo cổ phiếu đạt trên 77%, trong đó tỷ lệ các quỹ có vị thế trên 80% chiếm tới 66%. Theo các chuyên gia trong ngành, khi tình hình địa chính trị Trung Đông dần dịu đi, dòng vốn mới đổ vào các tài sản cổ phiếu trong môi trường lãi suất thấp, xu hướng thị trường có cấu trúc có khả năng tiếp tục duy trì, các ngành công nghệ đã được chứng minh hiệu quả và các mặt hàng tài nguyên bị hạn chế cung ứng đáng chú ý.

Tỷ lệ quỹ đầu tư tư nhân toàn bộ vị thế tăng

Dữ liệu thống kê mới nhất của Mạng lưới xếp hạng quỹ đầu tư tư nhân cho thấy, chỉ số niềm tin của các quản lý quỹ đối nghịch Trung Quốc tháng 5 trên mạng lưới xếp hạng đạt 123.79, tăng 2.4 so với tháng 4.

Về tình hình vị thế, tính đến cuối tháng 4, tỷ lệ trung bình của các quỹ đầu tư tư nhân chiến lược mua chủ đạo cổ phiếu đạt 77.45%, tăng 0.87 điểm phần trăm so với cuối tháng 3. Các quỹ có vị thế từ 50% trở lên chiếm 93.5%, tăng 1.5 điểm phần trăm so với tháng trước. Trong đó: 25.1% quỹ đang ở trạng thái full margin và tăng đòn bẩy, tăng 0.9 điểm phần trăm so với tháng trước; các quỹ có vị thế trên 80% (không tính full margin) chiếm 40.9%; các quỹ có vị thế từ 50% đến dưới 80% chiếm 27.5%.

Ngoài ra, về kế hoạch tăng giảm vị thế, chỉ số kế hoạch đầu tư tăng giảm vị thế tháng 5 của các quỹ là 111.69, tăng 1.8 so với tháng trước. Trong đó: 2% quản lý quỹ dự định tăng mạnh vị thế, tăng 0.5 điểm phần trăm; 26.2% quản lý quỹ dự định tăng vị thế, tăng 0.8 điểm phần trăm; 65.3% quản lý quỹ dự định duy trì vị thế không đổi; chỉ có 6.5% quản lý quỹ dự định giảm hoặc giảm mạnh vị thế, giảm 0.8 điểm phần trăm so với tháng trước.

Dự báo tích cực về hiệu suất tài sản cổ phần tháng 5

Ngày càng nhiều quỹ đầu tư tư nhân lựa chọn giữ toàn bộ hoặc dự định tăng vị thế, phản ánh kỳ vọng tích cực về hiệu suất tài sản cổ phần trong tháng 5.

Theo thống kê của Mạng lưới xếp hạng quỹ đầu tư tư nhân, chỉ số niềm tin dự báo xu hướng thị trường A-share tháng 5 đạt 131.85, tăng 2.4 so với tháng trước. Trong đó: 4% quản lý quỹ trả lời cực kỳ lạc quan về thị trường tương lai, 58.9% giữ thái độ lạc quan.

Phân tích của Xing Shi Investment cho biết: Một mặt, xung đột địa chính trị Trung Đông dần dịu đi, mở ra cơ hội phục hồi rủi ro cho thị trường, từ tháng 4 trở đi, các điểm chú ý của thị trường đã tập trung lại vào các yếu tố cơ bản kinh tế và xu hướng ngành công nghiệp; mặt khác, dưới tác động chung của chính sách thúc đẩy và cải thiện động lực nội sinh, lợi nhuận doanh nghiệp trong quý 1 đã tăng rõ rệt, logic dựa trên hiệu quả hoạt động tiếp tục được củng cố. Trong bối cảnh tác động của năng lượng, khả năng cạnh tranh chuỗi cung ứng và lợi thế về chi phí của Trung Quốc sẽ ngày càng nổi bật. Khả năng thực hiện lợi nhuận của các ngành công nghiệp có xu hướng tăng trưởng cao trong tháng 4 đã được xác nhận, tiếp theo đó, với sự cải thiện và truyền dẫn liên tục của yếu tố giá, khả năng lợi nhuận sẽ mở rộng sang nhiều ngành hơn nữa, việc định giá lại các tài sản cổ phần Trung Quốc dự kiến sẽ tiếp tục diễn biến tích cực.

Hai lĩnh vực công nghệ và tài nguyên “song hành”

Xét theo hướng tấn công, các ngành công nghệ và tài nguyên được các quỹ đầu tư tư nhân đặc biệt ưa chuộng.

Tây Dương Asset thẳng thắn cho biết, nhu cầu mở rộng tính toán suy luận do Agent mang lại đang đẩy mạnh xu hướng AI từ giai đoạn giao dịch chủ đề sang giai đoạn thực hiện lợi nhuận. Chừng nào chuỗi cung ứng phần cứng tính toán chưa có dấu hiệu giảm căng thẳng rõ ràng, các lĩnh vực viễn thông, điện tử, bán dẫn và các phần sản xuất cao cấp liên quan vẫn có giá trị theo dõi và phân bổ. Ngoài ra, mặc dù tháng 4 thị trường đã liên tục dao động giữa định giá các mặt hàng tài nguyên trong bối cảnh phòng ngừa rủi ro, đồng USD và kỳ vọng nhu cầu, nhưng hạn chế cung ứng của các mặt hàng tài nguyên và logic tái lạm phát vẫn chưa biến mất, nếu các tác động bên ngoài ổn định dần, các ngành bị tụt lại vẫn có cơ hội tăng giá.

Công ty Quản lý Quỹ Qinghequan cho biết, lạc quan về hai lĩnh vực chính là tài nguyên đầu vào và chuỗi ngành AI: Về mặt tài nguyên đầu vào, việc giá năng lượng tăng trung tâm sẽ có lợi cho các ngành than, dầu mỏ, và các tài nguyên khác, sự gia tăng liên tục của đầu tư AI toàn cầu cũng sẽ thúc đẩy nhu cầu mới về điện và kim loại cơ bản; về chuỗi ngành AI, xu hướng AI rõ ràng hơn, bất kể là các tập đoàn lớn ở nước ngoài hay chuỗi ngành trong nước đều đang phát triển không ngừng, các công ty chip cốt lõi và các nhà cung cấp chính có tiềm năng tăng trưởng lớn.