Các cổ phiếu HALO miễn dịch AI đang hoạt động như thế nào vào năm 2026?

Vào tháng Hai, tôi đã viết về các cổ phiếu gọi là HALO — cổ phiếu của các công ty có tài sản lớn và ít bị lỗi thời. Đây là một loại hình công ty mới nổi mà, về lý thuyết, sẽ miễn nhiễm với việc bị thay thế bởi trí tuệ nhân tạo (AI).

Ý tưởng về cổ phiếu HALO xuất hiện nhằm phản ứng với thông báo ngày 23 tháng 2 của startup AI Anthropic rằng công cụ Claude Code của họ có thể hiện đại hóa ngôn ngữ lập trình COBOL, một tài sản lớn của International Business Machines. Điều này khiến cổ phiếu của IBM giảm 13% trong một ngày, mức giảm một ngày tồi tệ nhất kể từ năm 2020.

Nó cũng gây ra mối lo ngại rộng rãi rằng các sản phẩm AI cuối cùng có thể thay thế nhiều phần mềm khác, dẫn đến một đợt bán tháo trị giá 285 tỷ USD trong các cổ phiếu có liên quan đến AI.

Ý tưởng HALO đã trở lại trong tuần này sau khi Anthropic giới thiệu một bộ gồm 10 đại lý AI mới có thể thực hiện nhiều nhiệm vụ dịch vụ tài chính như xem xét báo cáo tài chính và bắt đầu các cuộc kiểm tra tuân thủ, cùng nhiều nhiệm vụ khác. Các cổ phiếu của một số công ty dữ liệu tài chính, bao gồm Thomson Reuters và Moody’s, đã giảm giá sau tin này.

Rõ ràng là AI, khi nó mở rộng vào nhiều ngành công nghiệp hơn, sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.

Cổ phiếu HALO nhìn chung đang hoạt động tốt vào năm 2026

Vậy, câu hỏi bây giờ là, các cổ phiếu HALO mà tôi đã viết vào tháng Hai đang giữ vững như thế nào? Người ta cho rằng nhiều công ty năng lượng, đặc biệt, có tài sản lớn mà AI không thể thay thế hoặc sao chép. Thêm vào đó, do nhu cầu không ngừng nghỉ về năng lượng từ các trung tâm dữ liệu AI, các công ty này thực tế đang có lợi từ sự phát triển của ngành AI.

Tôi đã đề cập đến ExxonMobil (XOM 1.37%) như một ví dụ điển hình. Cổ phiếu đã tăng 24% trong năm nay, mặc dù phần lớn mức tăng này có thể do chiến tranh Iran khiến giá dầu tăng vọt. Tuy nhiên, hiện tại thật khó hình dung AI có thể tạo ra, thay vì tiêu thụ, năng lượng. Vì vậy, ngành này vẫn nằm trong danh sách HALO.

FedEx (FDX +0.70%), một cổ phiếu HALO khác, đã tăng gần 30% trong năm 2026. Ngoài các tài sản hữu hình, công ty còn được xem là có thể hưởng lợi từ việc sử dụng AI để nâng cao năng suất, biên lợi nhuận và lợi nhuận của mình.

Xu hướng chi tiêu tiêu dùng vẫn rất quan trọng đối với nhiều cổ phiếu

McDonald’s (MCD 2.80%) là một cổ phiếu khác được xem là thuộc danh mục HALO vì dựa vào cơ sở hạ tầng vật lý khó sao chép. Cổ phiếu giảm khoảng 7% tính đến nay và, thực tế, đã giảm 16% kể từ khi tôi viết bài về HALO vào cuối tháng Hai.

Mở rộng

NYSE: MCD

McDonald’s

Thay đổi hôm nay

(-2.80%) $-7.95

Giá hiện tại

$275.75

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$196B

Phạm vi trong ngày

$274.83 - $286.50

Phạm vi 52 tuần

$274.83 - $341.75

Khối lượng

6 triệu

Khối lượng trung bình

3.5 triệu

Biên lợi nhuận gộp

57.31%

Lợi suất cổ tức

2.63%

Mặc dù có nhiều tài sản hữu hình, nhưng McDonald’s, giống như nhiều cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu khác, dường như đang gặp khó khăn do nhu cầu tiêu dùng chậm lại. Tâm lý tiêu dùng đang ở mức thấp kỷ lục, phần nào do giá xăng tăng vọt, làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng, đặc biệt trong nhóm khách hàng của McDonald’s.

Coca-Cola (KO +0.00%), cũng nằm trong danh sách HALO, đã tăng 13% trong năm nay. Tập đoàn đồ uống này đã hoạt động tốt bất chấp sự chậm lại của chi tiêu tiêu dùng, nhờ vào chiến lược thực thi mạnh mẽ, nhận diện thương hiệu và giá trị như một cổ phiếu trả cổ tức. Nó cũng có tài sản đáng kể và ít bị lỗi thời.

Cuối cùng, hai nhà sản xuất thiết bị xây dựng và nông nghiệp nằm trong danh sách HALO ban đầu là Caterpillar (CAT +0.11%) và Deere (DE 0.93%). Cả hai đều vượt trội hơn thị trường chung rất nhiều trong năm 2026. Deere đã tăng 26%, và cổ phiếu của Caterpillar đã tăng vọt 59% (chỉ số S&P 500 năm nay tăng khoảng 7%).

Mở rộng

NYSE: CAT

Caterpillar

Thay đổi hôm nay

(0.11%) $0.98

Giá hiện tại

$896.67

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$418B

Phạm vi trong ngày

$894.00 - $914.66

Phạm vi 52 tuần

$336.24 - $931.35

Khối lượng

77K

Khối lượng trung bình

2.7 triệu

Biên lợi nhuận gộp

31.90%

Lợi suất cổ tức

0.67%

Hai công ty này có thể được xem như các cổ phiếu “đào mương” cho cuộc cách mạng AI, vì thiết bị của họ, từ máy ủi đến thiết bị phát điện, là thiết yếu cho việc xây dựng AI quy mô lớn.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Vậy, kết luận về cổ phiếu HALO là gì? Tất nhiên, chúng đều rất khác nhau. Và trong khi tất cả đều có — ít nhất ở mức độ nào đó — tài sản lớn và ít bị lỗi thời, chúng vẫn dễ bị tổn thương hoặc có thể hưởng lợi từ các xu hướng kinh tế rộng lớn hơn như chi tiêu tiêu dùng chậm lại hoặc giá năng lượng tăng cao. Và, tất nhiên, ngay cả các công ty có đặc điểm giống HALO cũng cần phải thực thi hiệu quả.

Tổng thể, với sự triển khai nhanh chóng của AI, tôi vẫn nghĩ rằng khái niệm HALO là một điều đáng để ghi nhớ khi đầu tư.