Vì chỉ 5000 nhân dân tệ, quỹ đầu tư tư nhân lâu năm này đã bị phạt "hình phạt"

Hỏi AI · Tại sao các quỹ đầu tư tư nhân lâu đời lại mạo hiểm vượt giới hạn vì lợi nhỏ?

Năm nghìn tệ có thể làm gì?

Ở các thành phố lớn trong nước, số tiền này có thể là chi phí lưu trú hai đêm tại khách sạn năm sao, hoặc là một chiếc xe đạp điện, hoặc là giá của một chai rượu vang ngon.

Nhưng trong giới private equity, một tổ chức private fund có 9 nhân viên chính thức đã đưa ra một câu trả lời mới bằng hành động thực tế:

Chỉ cần năm nghìn tệ, bạn có thể thuê một giấy phép quỹ đầu tư hợp pháp, giúp bạn đóng gói các tài sản không rõ nguồn gốc của “giao dịch vàng giả” thành một sản phẩm, rồi bán cho nhà đầu tư.

Giao dịch phi lý này, tất nhiên đã bị các cơ quan liên quan xử phạt “nghiêm khắc”.

Giao dịch “ủy thác” vượt giới hạn

Chủ thể của vụ việc này là một công ty có tên là Công ty Quản lý Đầu tư Thượng Hải TangX (giả danh, gọi tắt là “TangX Investment”), hành vi vi phạm bắt nguồn từ một “vượt giới hạn” rõ ràng.

Theo quyết định xử phạt kỷ luật do Hiệp hội Quỹ Đầu tư Tư nhân công bố gần đây:

Vào ngày 8 tháng 11 năm 2021, tổ chức private fund này đã ký hợp đồng “Thỏa thuận Quản lý ủy thác” với một công ty xây dựng trang trí nội thất cùng thành phố có tên là Thượng Hải ZhongXX (viết tắt là “Công ty xây dựng”).

Theo hợp đồng, TangX Investment được ủy thác làm quản lý ủy thác chuyển nhượng quyền lợi thu nhập của tài sản liên quan đến “Giao dịch tín dụng doanh nghiệp ổn định 1 của Sunac”, chịu trách nhiệm quản lý toàn kỳ, và thu phí quản lý bằng 0,8% số tiền chuyển nhượng thực tế.

Giao dịch này sau đó bị Hiệp hội xác định là tổ chức private fund TangX Investment đã tham gia vào một hoạt động không liên quan đến quản lý quỹ, có khả năng xung đột lợi ích.

Giao dịch gặp “trở ngại bất ngờ”

Chi tiết cụ thể, kể lại có phần “khúc khuỷu”.

Như đã đề cập trước đó, vào tháng 11 năm 2021, TangX Investment ký hợp đồng trở thành quản lý ủy thác chuyển nhượng tài sản liên quan đến một thỏa thuận giao dịch tín dụng.

Sau đó, từ ngày 19 tháng 11 năm 2021 đến ngày 25 tháng 1 năm 2022, công ty xây dựng đã chuyển nhượng tổng cộng 1,32 triệu nhân dân tệ quyền lợi thu nhập tài sản cho 3 cá nhân tự nhiên, và TangX Investment đã thu phí quản lý 9.330,02 nhân dân tệ (sau khi trừ phí, thực thu 5.203,4 nhân dân tệ).

Điều đáng nói là, các giao dịch tín dụng liên quan được phát hành trên một nền tảng có tên “Công ty Thị trường Ngoài Trường X của Quý X” (贵X场外机构间市场有限公司).

Trong quá trình giao dịch, tổ chức này đã bị Ủy ban Quản lý Tài chính địa phương của Quý Châu thu hồi giấy phép hoạt động của các thị trường tài sản tài chính. Các tài sản liên quan lập tức trở thành sản phẩm của “giao dịch vàng giả”.

Có thể xác minh sau này, vào tháng 12 năm 2021, Ủy ban Giám sát Tài chính Địa phương Quý Châu đã ra thông báo thu hồi giấy phép hoạt động của 6 tổ chức giao dịch tài sản tài chính tại tỉnh này, trong đó có “Công ty Thị trường Ngoài Trường X của Quý Châu”, không còn hoạt động trong lĩnh vực giao dịch tài sản tài chính nữa, và tiếp tục thực hiện các nhiệm vụ thanh toán và xử lý rủi ro theo quy định ban đầu của sàn giao dịch vàng.

Có tiếp tục giao dịch không?

Trong quá trình giao dịch, khi tài sản liên quan gặp vấn đề, một cách làm tự nhiên là — dừng giao dịch.

Nhưng không rõ vì sao, các tổ chức private fund, cá nhân và công ty xây dựng đều không dừng lại.

Vì vậy, các giao dịch liên quan đến “tài sản vấn đề” vẫn tiếp tục diễn ra.

Sau này, quyết định xử phạt trực tiếp xác định: (sản phẩm liên quan) thuộc loại “sản phẩm của giao dịch vàng giả” điển hình.

Xét bối cảnh vụ việc xảy ra vào năm 2021, các nhà đầu tư thời điểm đó có thể chưa hình dung rõ về các vụ nợ ngầm và các vụ vỡ nợ huy động vốn sau này nổi tiếng.

Nhưng với tư cách là một tổ chức chuyên nghiệp, rõ ràng TangX Investment phải có ý thức tuân thủ pháp luật đầy đủ, nhưng cuối cùng, tổ chức này đã để xảy ra các giao dịch liên quan, và thu phí quản lý từ đó, về mặt nào đó, tương đương với việc cung cấp “kênh” và “bảo chứng” cho các giao dịch không hợp lệ này.

Sau đó, họ vướng vào một loạt tranh cãi và bị truy cứu trách nhiệm, có lẽ là điều khó tránh khỏi.

Nền tảng tổ chức là gì?

Theo hồ sơ đăng ký, TangX Investment thành lập năm 2014, quy mô quản lý từ 0 đến 500 triệu nhân dân tệ, có 9 nhân viên toàn thời gian.

Người sáng lập của tổ chức này trước đó từng làm việc tại nhiều công ty thực nghiệp, và đã thành lập tổng cộng 5 sản phẩm.

Như đã đề cập, TangX Investment được ủy thác làm quản lý chuyển nhượng quyền lợi thu nhập của “Giao dịch tín dụng doanh nghiệp ổn định 1 của Sunac”.

Tuy nhiên, sản phẩm này không nằm trong danh mục các sản phẩm đã đăng ký của tổ chức này.

Điều này tạo thành một “điểm đáng bàn” khác cần xem xét.

Chạm đến giới hạn đỏ quan trọng

Theo nhận định của các cơ quan liên quan, hành vi “vượt giới hạn” của TangX Investment đã vi phạm chính xác các quy định quản lý.

Theo quyết định xử phạt, hành vi này trực tiếp vi phạm Điều 4 của “Quy định về tăng cường quản lý quỹ đầu tư tư nhân”, và Điều 8 của “Hướng dẫn kiểm soát nội bộ của quản lý quỹ đầu tư tư nhân”.

Trong hai văn bản quản lý này, điều khoản đầu tiên quy định:

“Quản lý quỹ đầu tư tư nhân không được trực tiếp hoặc gián tiếp tham gia vào các hoạt động như cho vay dân sự, bảo lãnh, factoring, cầm cố, cho thuê tài chính, trung gian cho vay qua mạng, huy động vốn cộng đồng, hoặc các hoạt động ngoài phạm vi quản lý quỹ đầu tư tư nhân hoặc gây xung đột lợi ích.”

Điều khoản tương ứng trong hướng dẫn thứ hai quy định: “Quản lý quỹ đầu tư tư nhân phải tuân thủ nguyên tắc vận hành chuyên nghiệp, hoạt động chính rõ ràng, không được kiêm nhiệm các hoạt động không liên quan hoặc gây xung đột lợi ích với quản lý quỹ đầu tư tư nhân.”

Cuối cùng, Hiệp hội Quỹ Đầu tư Tư nhân đã đưa ra cảnh cáo kỷ luật đối với TangX Investment, và ghi vào hồ sơ uy tín.