CITIC Construction Investment afirma que o mercado A-shares entrou na segunda metade do mercado em alta, concentrando-se nas duas principais linhas de prosperidade: "boi de poder de cálculo" e "boi de recuperação"

11 de maio, a análise do Citic Securities (601066.SH) indica que, olhando para o segundo semestre de 2026, acredita-se que o mercado de ações A continuará a sua tendência de alta. Do ritmo do mercado e das características do mercado, a fase final do mercado de alta terá mais dificuldades em elevar as avaliações, o índice All A poderá desacelerar o ritmo de subida e apresentar uma característica de diferenciação estrutural. O banco prevê que o mercado de ações A irá evoluir para uma tendência de alta estrutural lenta, impulsionada por uma prosperidade estrutural e pelo agrupamento de fundos, recomendando aos investidores seguir uma estratégia de investimento baseada na “prosperidade” e focar nas duas principais linhas de prosperidade: “prosperidade de capacidade computacional” e “recuperação econômica”.

O banco acredita que a atual linha principal de capacidade computacional de IA ainda não atingiu uma fase de bolha completa, e o mercado não será simplesmente forçado a sair do setor de tecnologia devido a avaliações excessivamente altas, mas sim, sob a contínua validação das tendências industriais, a expansão da prosperidade ocorrerá ao longo da cadeia industrial, seguindo uma lógica tripla de aumento de preços por escassez, exploração de novas demandas e ocupação de capacidade. Os principais focos incluem: módulos ópticos, PCB, tecidos eletrônicos/CCL, embalagem avançada, CPU, chips de armazenamento, resfriamento líquido, fornecimento de energia para centros de dados, aluguel de capacidade computacional e serviços em nuvem.

“O PPI - cadeia de demanda externa” pode se tornar uma pista importante para orientar a futura tendência de “recuperação de alta”, com o PPI de 2023 esperando uma trajetória de recuperação gradual trimestre a trimestre. A alocação será dividida em três níveis: 1) recursos de matérias-primas no topo da cadeia, com maior elasticidade de lucro: produção de petróleo e gás, carvão, produtos químicos de carvão, metais não ferrosos; 2) setor de manufatura de médio nível com competitividade global na nova energia (baterias de lítio, energia eólica, energia nuclear, armazenamento de energia, redes elétricas); 3) setores de baixo nível na cadeia: petroquímica, máquinas de engenharia, setor não bancário, criação de suínos, consumo de serviços.