AI aumenta a temperatura do CPU, Intel atinge recorde histórico! Fabricantes de CPUs nacionais podem estar prestes a alcançar um ponto de virada na "concretização de resultados"

Impulsionadas pelo surto de poder de computação de IA, as ações de empresas relacionadas a semicondutores nos EUA continuam a subir significativamente. Na noite de 11 de maio, horário de Pequim, o índice de semicondutores de Filadélfia subiu mais de 2% em um momento, com ações de Nvidia, Micron, Qualcomm, Intel, AMD e outras atingindo novas máximas históricas durante o pregão.

Como chips de alta gama, as CPUs sempre foram uma das fraquezas da indústria de circuitos integrados na China. Aproveitando o boom industrial impulsionado pela demanda de inferência de IA nesta rodada, os fabricantes nacionais de CPUs têm potencial para alcançar uma dupla de avanços em capacidade técnica e volume de entrega de produtos mais rapidamente, entrando em um ponto de inflexão de “cumprimento de desempenho”.

A IA aumenta o calor das CPUs

Na noite de 11 de maio, horário de Pequim, a abertura do mercado de ações dos EUA, as ações de chips dispararam, com o índice de semicondutores de Filadélfia subindo mais de 2% em um momento, com Nvidia, Micron, Qualcomm, Intel, AMD e outras atingindo novas máximas históricas durante o pregão, Qualcomm subindo mais de 13% e Intel mais de 6% em um momento, com um aumento de mais de 5 vezes em um ano.

No dia 10 de maio, horário local, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, fez um discurso na cerimônia de formatura da turma de 2026 na Universidade Carnegie Mellon, nos EUA, recebendo o título honorário de doutor em ciência e tecnologia, enquanto quem lhe entregou o diploma foi o CEO da Intel, Chen Liwu.

Chen Liwu posteriormente postou no X dizendo que a Intel e Nvidia estão colaborando no desenvolvimento de novos produtos empolgantes.

Atualmente, ambas as empresas ainda não confirmaram oficialmente detalhes específicos dos produtos.

Nvidia e Intel já anunciaram colaboração em várias áreas de produtos. Nvidia investiu 5 bilhões de dólares na Intel para desenvolvimento conjunto de plataformas de data center e consumo, envolvendo processadores personalizados, empacotamento avançado e fabricação por contrato em vários setores centrais.

O grande aumento no preço das ações da Intel é resultado da mudança estrutural na demanda por poder de computação de IA, de “treinamento como rei” para “inferência e agentes inteligentes dominantes”, com a CPU saindo do papel auxiliar do GPU para se tornar o núcleo central dos sistemas de IA, retornando ao centro da indústria, com uma demanda de mercado que cresce rapidamente, impulsionando as ações da Intel e AMD.

Na era de aplicações de IA e agentes inteligentes, o aumento no uso de CPUs se deve a dois fatores:

Primeiro, à medida que grandes modelos passam do laboratório para a implementação em escala, a demanda por inferência supera o treinamento. Especialmente após os agentes de IA se tornarem uma aplicação principal, tarefas complexas como interação dinâmica, julgamento lógico, gerenciamento de estado e colaboração entre modelos, são realizadas por mais de 90% pelas CPUs, impulsionando significativamente a demanda por CPUs. Segundo, no contexto de rápida expansão do mercado de inferência de IA, chips ASIC mais eficientes em energia crescem mais rápido que GPUs, mas ASICs só podem realizar tarefas de “cálculo”, sem capacidade para tarefas abrangentes como interação e agendamento, portanto, servidores de IA e sistemas de data center precisam de mais CPUs.

Atualmente, a proporção típica de poder de computação é de 1 CPU para 8 GPUs (1:8). Instituições do setor, como TrendForce, acreditam que, com o tempo, essa proporção pode se equilibrar ou até inverter.

A demanda crescente, combinada com limitações de capacidade, faz com que o mercado global de CPUs entre em escassez, iniciando uma onda de aumento de preços.

De modo geral, desde março de 2026, os preços de CPUs de consumo aumentaram entre 5% e 10%, CPUs de servidores entre 10% e 20%, e CPUs de alta gama específicas para IA mais de 30%. No canal de distribuição, a escassez de estoque se espalhou de CPUs de servidores de alta gama para todas as categorias, com prazos de entrega mais longos e alguns modelos com preços dobrados.

As previsões indicam que, entre 2026 e 2027, a escassez global de CPUs será difícil de aliviar. Fontes da cadeia de suprimentos indicam que Intel e AMD estão planejando uma nova rodada de aumentos de preços no terceiro trimestre deste ano.

Novos avanços para CPUs nacionais

“De modo geral, a demanda de mercado este ano está favorável, e os fabricantes nacionais praticamente ainda não aumentaram preços”, disse uma fonte de uma fabricante nacional de CPUs ao jornal. Devido ao aumento de preços da memória, as vendas de produtos de consumo compatíveis com DDR4 de CPUs nacionais aumentaram significativamente, assim como a demanda por produtos de nível de servidor também cresce rapidamente.

As CPUs nacionais estão alcançando o desempenho dos principais produtos internacionais, passando do estágio de “suficiente para usar” para “bom de usar”.

“Empresas como D, Lenovo Kaitan, Zh Micro e outros fabricantes de máquinas completas e ODMs já iniciaram projetos de validação e entraram na fase de testes do KH-50000, e espera-se que, até 2026, a maioria dos clientes com projetos possa alcançar produção em massa de servidores completos”, revelou a resposta à segunda rodada de perguntas do IPO na Comissão de Ciência e Tecnologia.

A Zhaoxin revelou que, no terceiro trimestre de 2025, lançou a nova geração de CPUs para servidores, KH-50000, com 500 unidades vendidas e receita de aproximadamente 9,91 milhões de yuans. A principal fabricante de servidores doméstica, D, já recebeu um pedido de 1.000 processadores KH-50000 da China Electronics International.

Dados públicos mostram que, atualmente, as CPUs nacionais se dividem em três principais rotas tecnológicas: X86, ARM e conjuntos de instruções próprios, podendo cobrir quase todos os cenários e atender às demandas do mercado doméstico. Na rota X86, destacam-se empresas como Haiguang Information e Zhaoxin; na rota ARM, Huawei Kunpeng e Tianjin Feiteng; e na de conjuntos de instruções próprios, Longxin Zhongke e Shenwei.

Qual fabricante de CPU nacional é o mais forte? Na resposta à consulta, a Zhaoxin citou dados do Yieou Think Tank: no mercado de servidores de setores-chave, em 2024, Haiguang Information e Huawei Kunpeng juntas detinham mais de 90% do mercado, enquanto os outros quatro fabricantes nacionais (Zhaoxin, Longxin, Feiteng, Shenwei) tinham uma participação combinada inferior a 10%.

No mercado de processadores para desktops, em 2024, a Zhaoxin detinha cerca de 40% do mercado, liderando.

Haiguang Information e Longxin Zhongke também divulgaram recentemente novos avanços em seus negócios.

Longxin Zhongke revelou que, em recente pesquisa com instituições, que seus processadores de servidores, como o Longxin 3C6000/D, já estão sendo utilizados em cenários de inteligência computacional, como o novo centro de computação inteligente do Porto de Zhengzhou, com mais de 500 servidores usando esses chips, com vários casos de implementação; também expressaram esperança de fazer avanços em chips de armazenamento de servidores na segunda metade do ano.

Haiguang Information divulgou que, atualmente, a demanda explosiva por poder de computação de IA traz três grandes oportunidades:

Primeiro, a explosão na demanda por poder de IA, com aceleração na construção de grandes modelos e centros de inteligência, impulsiona a demanda por produtos de computação inteligente como DCU; segundo, a implementação acelerada de tecnologias nacionais e o setor comercial impulsionam a aceitação ampla de seus produtos, formando uma escala de vendas que apoia a expansão de mercado de CPUs e DCUs; terceiro, a economia digital, com o avanço na construção da China Digital, promove a digitalização de setores como governo, finanças e energia, aumentando a demanda por computação geral e inteligente.

Dados públicos indicam que, em 2024, o volume de vendas do mercado de CPUs nacionais atingiu cerca de 250 bilhões de yuans, um aumento de 41,3% em relação ao ano anterior. De 2025 a 2027, a taxa de crescimento composta do mercado de CPUs nacionais pode atingir 13,3%, com previsão de que o mercado ultrapasse 360 bilhões de yuans em 2027.

No campo de servidores de IA, a competição global por poder de computação se intensifica, impulsionando a demanda por CPUs e chips de IA. A IDC prevê que, em 2025, as remessas de servidores de IA na China crescerão 56,3% em relação ao ano anterior, atingindo 985 mil unidades; até 2029, as remessas devem chegar a 2,72 milhões, com o mercado chinês superando 350 bilhões de yuans.

Um ponto importante a mencionar é que, no campo de chips de processadores de alta gama, devido ao início mais cedo da arquitetura x86, o ecossistema apresenta vantagens claras em relação a outras arquiteturas.

(Artigo originalmente publicado na Shanghai Securities News)