Acabei de perceber algo interessante - o IBIT da BlackRock atingiu $27,61 bilhões em interesse aberto de opções e na verdade ultrapassou a Deribit pela primeira vez. A Deribit tem sido a escolha principal por anos, então isso é bastante impressionante considerando que o IBIT foi lançado há apenas alguns anos. O que é impressionante é a rapidez com que as opções institucionais estão crescendo em plataformas regulamentadas nos EUA. A diferença na abordagem também é interessante - o IBIT está atraindo mais posições de longo prazo (vibrações muito otimistas), enquanto a Deribit ainda domina o público de traders de curto prazo globalmente. Parece que a incerteza macro está impulsionando a demanda por hedge de forma explosiva, e as instituições estão claramente mais confortáveis com plataformas compatíveis agora. Se essa tendência continuar, provavelmente veremos uma mudança real na forma como o preço dos derivativos de Bitcoin é definido. A diferença entre offshore e onshore praticamente desapareceu neste momento.