Contagem regressiva para a troca de comando do Federal Reserve! Bitcoin enfrentará uma “grande reestruturação” em 15 de maio? Revisando a história, desta vez é diferente!

Novo presidente hawkish + dados de emprego duplamente fortes, probabilidade de corte de juros despenca, a tendência de médio prazo do BTC enfrenta uma reprecificação!

“15 de maio, o Bitcoin pode mudar de direção.”

Você acha que é apenas uma troca normal no Federal Reserve? Não, desta vez é uma das mudanças de liderança mais influentes em décadas.

Kevin Woorse, um homem muito mais hawkish que Powell, assumirá oficialmente o Fed em 15 de maio. Ao mesmo tempo, o relatório de empregos não agrícola de abril superou as expectativas pelo segundo mês consecutivo, e os dados do ADP também foram explosivos.

Corte de juros? Esqueça.

O estrategista de taxas Ira Jersey disse de forma direta: “É difícil imaginar o Federal Reserve optando por cortar juros nesta situação.”

A questão é: a troca de comando do Fed, qual o impacto real na tendência de médio prazo do Bitcoin?

Não se apresse, primeiro olhe para a história, depois explique por que desta vez é “diferente”.

Nas duas últimas trocas de comando, como o Bitcoin se comportou?

Fevereiro de 2018, Powell substitui Yellen.

Naquela época, qual era o preço do Bitcoin? Acabava de cair de uma alta de 20 mil dólares para cerca de 10 mil, o mercado ainda sonhava com uma “recuperação”.

O que Powell fez ao assumir? Aumentou juros, encolheu o balanço, foi totalmente hawkish.

E o Bitcoin? Caiu de 10 mil para pouco mais de 3 mil dólares, uma queda direta, um ano inteiro de mercado em baixa, quantas pessoas tiveram que vender na baixa?

Antes e depois da troca de comando do Fed, o mercado reprecificará toda a expectativa de liquidez. Novos líderes, novas ações, a primeira delas será sobre “a facilidade ou rigidez do dinheiro”.

Desta vez, mais agressivo: Woorse + dados de emprego = duplo impacto

Por que esta vez pode ser mais assustadora do que antes?

Primeiro, Woorse é mais hawkish que Powell.

Powell pelo menos falou em “depender dos dados”, às vezes alimentando expectativas dovish. Woorse? Sua postura é assustadoramente clara: baixa tolerância à inflação, forte vontade de subir juros, corte de juros? Esqueça.

Segundo, os dados de emprego estão absurdamente fortes.

Em abril, o não agrícola foi de 115 mil, superando as expectativas pelo segundo mês consecutivo, e o ADP também foi forte. O mercado de trabalho está como se tivesse tomado um estimulante, qual a razão do Fed cortar juros?

Terceiro, as expectativas do mercado estão sendo violentamente reprecificadas.

Antes, todos ainda apostavam secretamente em cortes de juros no segundo semestre, agora? Os contratos futuros de juros já reduziram a probabilidade de corte ao mínimo.

O dinheiro continua caro, a liquidez continua apertada, os ativos de risco continuam sob pressão.

Previsão de tendência de médio prazo: três possíveis cenários

Cenário 1: Oscilação e queda (probabilidade 60%)

Após Woorse assumir, mantém o tom hawkish, o mercado digere lentamente as notícias ruins, o Bitcoin fica oscilando dentro de um intervalo. Sem uma grande queda, mas também sem uma grande recuperação, um mercado de tortura.

Cenário 2: Pânico de curto prazo e queda (probabilidade 30%)

Discurso de estreia de Woorse supera as expectativas hawkish, o mercado entra em pânico instantaneamente, o Bitcoin despenca 10%-20%, e depois se recupera lentamente.

Cenário 3: O pessimismo se esgota e há uma recuperação (probabilidade 10%)

“Compre na expectativa, venda na realização” — se o mercado já precificou ao máximo a postura hawkish, a chegada de Woorse pode fazer o calcanhar de Aquiles acontecer, levando a uma onda de recuperação técnica. Mas não espere reversão de tendência.

O que fazer?

Primeiro, não desafie o Federal Reserve.

Na era Powell, você pode chamá-lo de “desconhecedor de criptomoedas”, na era Woorse, não adianta reclamar, porque ele é realmente hawkish.

Segundo, dinheiro na mão ainda é rei, não é papo furado.

No ciclo de aperto de liquidez, manter dinheiro é como manter uma opção. Não arrisque tudo em ativos de risco para “combater a inflação”, neste ambiente, não perder já é ganhar.

Terceiro, mude sua estratégia de investimento de dollar-cost averaging para uma estratégia de swing.

A estratégia de “investimento automático sem pensar” dos últimos dois anos precisa ser ajustada. A incerteza de médio prazo é grande, aprenda a fazer swings ou simplesmente espere até que a política de Woorse fique clara.

Resumindo: a troca de comando do Fed não é uma notícia de curto prazo, é um ponto de ruptura na tendência de médio prazo. Após 15 de maio, não jogue mais com a lógica do era Powell ao lidar com Woorse.