Apakah Anda Benar-Benar Harus Mengabaikan Penilaian Tinggi Palantir dan Membeli Sahamnya? Inilah yang Dikatakan Sejarah.

Palantir Technologies (PLTR 0,70%) telah menjadi salah satu pemenang kecerdasan buatan (AI) pertama. Perusahaan menawarkan platform kepada pelanggan yang memungkinkan mereka langsung menerapkan teknologi panas ini sesuai kebutuhan mereka – dan menghasilkan hasil besar. Ini telah membantu pendapatan dan harga saham melonjak dalam beberapa tahun terakhir. Sebagai contoh, selama tiga tahun, saham Palantir telah meningkat secara luar biasa sebesar 1.200%.

Ini luar biasa, tetapi bersama dengan kinerja terbaik ini muncul sesuatu yang sebenarnya memberatkan saham akhir-akhir ini. Dan itu adalah valuasi yang tinggi. Saham Palantir, yang diperdagangkan pada 155x laba 12 bulan terakhir, terlihat mahal dibandingkan banyak perusahaan teknologi lain. Sebagai contoh, raksasa chip AI Nvidia diperdagangkan pada 43x laba, sementara pemimpin perangkat lunak Microsoft diperdagangkan pada 24x.

Haruskah Anda benar-benar mengabaikan valuasi tinggi Palantir dan membeli sahamnya? Berikut penjelasan dari sejarah.

Sumber gambar: Getty Images.

IPO Palantir

Sebelum kita masuk, mari kenali Palantir sedikit lebih baik. Perusahaan ini telah ada selama lebih dari 20 tahun, tetapi baru meluncurkan penawaran umum perdana pada tahun 2020. Meskipun tidak langsung melonjak, saham Palantir tidak memakan waktu lama untuk menarik perhatian komunitas investasi.

Perluas

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(-0,70%) $-0,97

Harga Saat Ini

$136,83

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$330B

Rentang Hari Ini

$132,77 - $137,13

Rentang 52 minggu

$115,01 - $207,52

Volume

1,5 juta

Rata-rata Volume

50 juta

Margin Kotor

84,07%

Perusahaan, yang selama bertahun-tahun bergantung pada kontrak pemerintah untuk pertumbuhan, dalam beberapa tahun terakhir melihat peluang pendapatannya sangat berkembang. Sementara pemerintah terus memberikan kenaikan pendapatan dua digit, pelanggan komersial secara tiba-tiba muncul sebagai kontributor yang kuat. Beberapa tahun yang lalu, Palantir hanya memiliki beberapa pelanggan komersial AS, tetapi jumlahnya telah bertambah menjadi 615.

Dalam kuartal terakhir, pendapatan dari pelanggan komersial AS naik 133% menjadi $595 juta, dan perusahaan menutup total nilai kontrak komersial AS lebih dari $1,1 miliar. Ini juga disertai dengan peningkatan profitabilitas secara keseluruhan.

Mengapa Palantir melihat pertumbuhan seperti ini? Seiring waktu, perusahaan membangun keahlian dalam analisis data dan pengambilan keputusan berbasis data – sistem perangkat lunak Palantir membantu pelanggannya memanfaatkan kekuatan data mereka sendiri. Dan pada tahun 2023, perusahaan meluncurkan Platform Kecerdasan Buatan (AIP), yang membawa kemampuan model bahasa besar ke dalam campuran.

AIP, menggunakan kekuatan data pelanggan komersial, membantu mereka langsung menerapkan AI untuk masalah mereka – mulai dari mengelola alur kerja hingga membuat keputusan bisnis penting. Platform ini memberikan hasil yang tidak umum tetapi sangat spesifik dan cocok dengan kebutuhan pelanggan. Hasilnya? Pelanggan menghemat waktu dan uang dan, dalam banyak kasus, menjadi lebih inovatif.

Pertumbuhan pesat untuk Palantir

Dan semua ini telah diterjemahkan ke dalam pertumbuhan pesat bagi Palantir, dengan pelanggan pemerintah dan komersial beralih ke AIP. Ini tampaknya tidak akan melambat dalam waktu dekat, karena perusahaan terus berbicara tentang permintaan yang melonjak dari kuartal ke kuartal. Apa lagi yang harus mendukung ini adalah gagasan bahwa AIP memudahkan pelanggan mendapatkan manfaat dari AI – tanpa harus membangun sistem AI mereka sendiri.

Seperti yang disebutkan, satu masalah yang telah memperlambat kinerja saham Palantir adalah valuasi sahamnya. Meskipun telah turun dari puncaknya, tetap tinggi.

Data Rasio PE PLTR oleh YCharts

Jadi, haruskah Anda benar-benar membeli saham yang diperdagangkan pada level ini? Sekarang adalah waktu yang tepat untuk melihat kembali ke masa lalu. Ini melibatkan penilaian beberapa raksasa teknologi lain di awal cerita mereka sebagai perusahaan yang diperdagangkan secara publik. Seperti yang terlihat di grafik di bawah, Amazon dan Apple pernah diperdagangkan pada level yang sangat tinggi di masa lalu, dan hari ini mereka sangat wajar harganya.

Data Rasio PE PLTR oleh YCharts

Dan seperti yang terlihat dalam pandangan dekat Apple berikut, setelah laba benar-benar melonjak secara permanen, valuasi turun.

Data Rasio PE AAPL oleh YCharts

Ini mungkin yang mulai terjadi sekarang dengan Palantir.

Data Rasio PE PLTR oleh YCharts

Valuasi tinggi Palantir

Sekarang, mari kembali ke pertanyaan kita: Haruskah Anda benar-benar mengabaikan valuasi tinggi Palantir dan membeli sahamnya? Sejarah menunjukkan bahwa pemain teknologi lain di masa lalu mengalami periode valuasi tinggi – dan jika Anda menolak membelinya karena alasan itu, Anda mungkin melewatkan keuntungan besar dari waktu ke waktu. Berikut contoh Apple. Ini mewakili kenaikan harga saham sebesar 70.000% dalam 25 tahun terakhir.

Data Rasio PE AAPL oleh YCharts

Tentu saja, ini tidak menjamin bahwa Palantir akan memberikan keuntungan yang sama dari waktu ke waktu. Tetapi sejarah menunjukkan bahwa valuasi tinggi sering terjadi di awal cerita pertumbuhan teknologi – dan jika bisnis perusahaan terus berkembang dengan sukses, valuasi sering stabil pada tingkat yang lebih masuk akal.

Mengenai Palantir hari ini, penting untuk mempertimbangkan strategi investasi Anda. Meskipun ada alasan untuk optimisme terhadap perusahaan ini, jika Anda seorang investor nilai atau investor berhati-hati, Palantir mungkin bukan pilihan yang tepat untuk Anda saat ini. Tetapi jika Anda seorang investor agresif dan valuasi adalah satu-satunya hal yang membuat Anda ragu menambah saham Palantir ke portofolio Anda, Anda mungkin perlu mempertimbangkan kembali. Jika sejarah benar, Anda masih bisa mendapatkan manfaat besar dalam jangka panjang dengan masuk ke Palantir bahkan pada valuasi yang tinggi ini.