Palantir Technologies Baru Saja Menciptakan Sejarah. Inilah Di Mana Saham Bisa Berada Dalam 5 Tahun

Sudah hampir enam tahun sejak Palantir Technologies (PLTR 2,20%) go public melalui listing langsung pada September 2020, dan perusahaan baru-baru ini melaporkan pertumbuhan pendapatan tercepat sepanjang masa selama masa sebagai perusahaan publik.

Palantir merilis hasil kuartal pertama 2026 pada 4 Mei. Perusahaan tidak hanya melampaui ekspektasi Wall Street dengan baik, tetapi juga meningkatkan panduan tahunan mereka berkat permintaan yang kuat terhadap platform perangkat lunak kecerdasan buatan (AI) mereka. Faktanya, tinjauan lebih dekat terhadap hasil Palantir menunjukkan bahwa tingkat pertumbuhannya bisa terus membaik.

Mari kita lihat mengapa hal itu mungkin terjadi dan periksa mengapa saham AI ini bisa menjadi investasi yang solid untuk lima tahun ke depan.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Tingkat pertumbuhan Palantir Technologies bisa terus membaik

Pendapatan Q1 Palantir melonjak 85% tahun ke tahun menjadi $1,63 miliar, peningkatan yang signifikan dibandingkan lonjakan pendapatan 39% yang dicatat pada periode tahun sebelumnya. Manajemen menyebutkan dalam panggilan pendapatan terbaru bahwa ini adalah “tingkat pertumbuhan pendapatan keseluruhan tertinggi sebagai perusahaan publik.” Namun, ada cukup bukti bahwa Palantir memiliki ruang untuk meningkatkan tingkat pertumbuhannya lebih jauh.

Perluas

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(-2,20%) $-3,03

Harga Saat Ini

$134,77

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$330B

Rentang Hari Ini

$132,77 - $136,66

Rentang 52 minggu

$115,01 - $207,52

Volume

739K

Rata-rata Volume

50M

Margin Kotor

84,07%

Perusahaan menarik pelanggan baru dengan cukup baik, sementara pelanggan yang sudah ada terus menawarkan kontrak yang lebih besar berkat peningkatan produktivitas yang dibuka oleh platform perangkat lunak AI-nya. Jumlah pelanggan keseluruhan Palantir melonjak sebesar 31% tahun ke tahun di Q1 menjadi 1.007. Bahkan lebih baik lagi, Palantir menandatangani kontrak total senilai $2,4 miliar kuartal lalu, meningkat 61% dibandingkan periode tahun sebelumnya.

Manajemen Palantir mencatat bahwa peningkatan nilai kontrak total (TCV) didorong oleh “perluasan di pelanggan yang sudah ada dan pelanggan baru yang diperoleh di Q1 tahun lalu.” Pelanggan baru yang diperoleh Palantir kuartal lalu dapat membuka jalan bagi pertumbuhan yang lebih kuat di masa depan karena mereka menghabiskan lebih banyak untuk penawarannya.

Yang penting, peningkatan pengeluaran oleh pelanggan yang sudah ada telah menyebabkan percepatan yang luar biasa dalam pertumbuhan laba bersih Palantir. Perusahaan melaporkan laba yang disesuaikan sebesar $0,33 per saham, lonjakan lebih dari 2,5 kali lipat dibandingkan angka $0,13 per saham pada periode tahun sebelumnya. Kemampuan perusahaan untuk mendapatkan lebih banyak bisnis dari pelanggan yang sudah ada meningkatkan margin-nya, karena mereka tidak perlu mengeluarkan biaya tambahan untuk akuisisi pelanggan.

Data oleh YCharts

Ternyata, Palantir memiliki tim penjualan yang sangat ramping dengan hanya 70 orang. Ini menunjukkan seberapa populer platform perangkat lunak AI Palantir di kalangan pelanggan komersial dan pemerintah. Untuk memberi gambaran, pengeluaran penjualan dan pemasaran Palantir meningkat sebesar 35% tahun ke tahun di Q1 menjadi $319 juta, jauh di bawah kenaikan 85% dalam pendapatan.

Selain itu, kontrak yang lebih besar yang ditandatangani Palantir di Q1 telah meningkatkan nilai deal tersisa (RDV) menjadi $11,8 miliar, meningkat 98% dibandingkan periode tahun lalu. RDV adalah total nilai kontrak yang masih harus dipenuhi Palantir pada akhir periode. Ukuran RDV Palantir menunjukkan bahwa perusahaan dapat mempertahankan pertumbuhan pendapatan dan laba yang sangat tinggi.

Tak mengherankan, perusahaan kini memperkirakan pendapatan sebesar $7,66 miliar di 2026, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar $7,19 miliar. Panduan terbaru ini menunjukkan kenaikan 71% dalam pendapatan dibanding tahun lalu. Perusahaan juga telah menaikkan proyeksi profitabilitasnya. Tidak akan mengejutkan jika panduan ini terus meningkat sepanjang tahun, mengingat pasar platform perangkat lunak AI yang berkembang pesat dan RDV Palantir yang besar.

Saham ini setidaknya bisa dua kali lipat dalam lima tahun ke depan

Tidak diragukan lagi bahwa angka dan panduan Palantir lebih dari mengesankan, tetapi kinerja sahamnya di pasar akhir-akhir ini meninggalkan banyak yang diharapkan. Saham Palantir turun 23% dalam enam bulan terakhir. Bahkan, saham ini mengalami penurunan meskipun melaporkan hasil laba yang melebihi ekspektasi dan meningkatkan panduan.

Valuasi mahal Palantir adalah alasan utama mengapa hasilnya buruk belakangan ini. Saham ini jauh dari murah dengan 155 kali laba trailing dan 97 kali laba forward. Selain itu, memiliki rasio penjualan yang mahal sebesar 68. Namun, investor yang berorientasi pertumbuhan harus mempertimbangkan untuk melihat melewati valuasi Palantir, karena pertumbuhan perusahaan yang luar biasa dapat membenarkan valuasinya.

Tingkat pertumbuhan pendapatan dan laba mereka meningkat, tren yang bisa berlanjut karena pasar platform perangkat lunak AI menawarkan potensi pertumbuhan besar. Sebuah laporan riset pihak ketiga memperkirakan pasar platform perangkat lunak AI akan menghasilkan pendapatan sebesar $296 miliar pada 2030, naik dari $79 miliar tahun lalu, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) sebesar 35%.

Palantir mengungguli pertumbuhan pasar, dan itu juga secara menguntungkan. Apalagi, analis memperkirakan pertumbuhan Palantir akan meningkat di masa depan.

Data oleh YCharts

Tidak akan mengejutkan jika tren ini berlanjut hingga akhir dekade. Dengan asumsi pendapatan Palantir meningkat sebesar 50% pada 2029 dan 2030, pendapatan utamanya bisa mencapai $35,3 miliar di akhir dekade (menggunakan perkiraan pendapatan 2028 sebesar $15,7 miliar sebagai dasar). Jika Palantir diperdagangkan dengan bahkan 20 kali penjualan saat itu, diskon besar terhadap rasio penjualan saat ini, kapitalisasi pasarnya bisa mencapai $706 miliar.

Itu menunjukkan potensi kenaikan sebesar 114%. Namun, Palantir bisa lebih baik dari itu, karena analis mungkin meremehkan potensi pertumbuhannya. Jadi, investor yang ingin menambahkan saham pertumbuhan ke portofolio mereka mungkin ingin memanfaatkan penurunan baru-baru ini dan membelinya sebelum perusahaan kembali melaju.