La caída masiva en el mercado de criptomonedas en el 519, estoy pensando qué realmente significa.

Primero, una digresión. Este año vuelve la celebración del Día de la Pizza de Bitcoin. Muchos novatos quizás no sepan cómo surgió esta festividad, y la historia es sencilla: en mayo de 2010, un ingeniero intercambió 10,000 bitcoins por dos pizzas, en aquel entonces nadie sabía que esto valdría dinero, y ahora, mirándolo en retrospectiva, equivale a comprar una comida por 2.6 mil millones de yuanes. Para conmemorar ese momento, el 21 o 22 de mayo se convirtió en el día de los aficionados a Bitcoin. Así que este fin de semana, en el mercado de criptomonedas, todas las pizzerías trabajan horas extras.

Volviendo al tema principal. Desde el 312 del año pasado hasta ahora, Bitcoin ha subido de 3,800 a 65,000, un aumento de 17 veces, casi sin una limpieza significativa en medio. ¿Qué significa esto? Prácticamente todos han obtenido ganancias, incluidos los inversores que han mantenido desde el fondo. Esta caída parece ser una limpieza de apalancamiento, en realidad, es una liquidación de los que tenían posiciones tempranas, que se vieron forzados a cortar pérdidas.

Esto es muy importante. Porque una vez que estos vendedores hayan terminado, cada vez habrá menos capital para seguir bajando el precio. Los nuevos inversores tienen un costo por encima de 30,000, y no venderán hasta que no suba a 50,000. Los fondos bloqueados por instituciones ni hablar. Desde la perspectiva de oferta y demanda, la demanda futura será mucho mayor que la oferta. Por eso, creo que después de esta limpieza en el mercado del 519, Bitcoin volverá a comenzar su tendencia alcista.

Por supuesto, siempre que el contexto inflacionario no cambie. El presidente de la Reserva Federal, Kaplan, dijo que la inflación aumentará este año, y que la reducción de balance probablemente no ocurrirá hasta 2022, por lo que el entorno de flexibilización todavía está vigente. Esto es una condición necesaria para que Bitcoin continúe en mercado alcista.

Pero los riesgos regulatorios ciertamente están aumentando. La Reserva Federal publicará un informe sobre monedas digitales, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores pide mayor regulación en los exchanges, y el Departamento del Tesoro de EE. UU. requiere reportar activos criptográficos por encima de 10,000 dólares. En China, CCTV y el Diario de Valores también están señalando riesgos. Estas acciones ciertamente asustan, pero creo que estas advertencias son necesarias. La volatilidad de este mercado es demasiado grande para que los inversores amateurs la manejen fácilmente; hay que aprender a gestionar activos y no poner todo el dinero en esto.

Por otro lado, las instituciones siguen entrando. El fundador de KKR dijo que invierte en criptomonedas, gestionando más de un billón en activos. Un banco comunitario en California, Suncres, ofrecerá servicios de Bitcoin a sus clientes. Futu Holdings también lanzará trading de criptomonedas. El CEO de Goldman Sachs predice que el valor de mercado de las criptomonedas superará eventualmente al del oro. Elon Musk, Cathie Wood y otros grandes siguen comprando. Teucrium Trading ya presentó una solicitud de ETF de futuros de Bitcoin ante la SEC. Todas estas son señales alcistas.

Desde el punto de vista técnico, las caídas del 312 y del 519 tienen similitudes interesantes. La del 312, desde 3,800, rebotó hasta 5,600, un aumento del 47%. La del 519, desde 29,000, rebotó hasta 42,400, también un 47%. Siguiendo esta lógica, el rebote a corto plazo podría haber terminado, y lo que sigue es una consolidación en este rango, para luego iniciar una segunda caída. Espero que la segunda caída esté entre 32,000 y 35,000, y en ese momento, no hay que entrar en pánico, sino aprovechar para comprar.

Actualmente, el índice de miedo y avaricia está en 19, en zona de miedo extremo, lo que representa una oportunidad mayor que el riesgo. El descuento del 10.6% en GBTC de Grayscale, y la recuperación de fondos en el mercado secundario de EE. UU. son buenas señales. Pero en la noche, se transfirieron 10,000 bitcoins a exchanges, lo que indica que el miedo aún no se ha disipado por completo, y una segunda caída puede comenzar en cualquier momento.

El fondo de Ethereum transfirió hace unos días 35,000 ETH a exchanges, lo que puede afectar la determinación de los inversores de mantener. La última vez que esa dirección vendió fue en el pico del mercado alcista de 2017, con 70,000 ETH en ganancias. Por eso, en el corto plazo, ETH puede moverse en sincronía con el mercado, esperando la segunda caída.

Vamos a revisar rápidamente otras monedas. DOT, hace dos días, con fondos de compra muy fuertes, recomendable mantener en posición. XRP, hoy en retroceso, sin volumen, en movimiento conjunto. LINK, con fondos de compra entrando, puede aprovecharse. BCH, relativamente fuerte, con potencial de seguir rebotando. LTC, con pocas oportunidades, en movimiento conjunto. BSV, en zona de sobreventa, esperando rebote. ADA, con buen patrón, en consolidación en niveles altos. XMR, con fuerte rebote, con 340 como resistencia, difícil de superar en una sola vez. ETC, con muchas posiciones atrapadas arriba, con 100 como resistencia fuerte, en rebote a corto plazo. DOGE, Musk sigue apoyando, pero en Twitter hay críticas, su influencia disminuye, y las grandes posiciones atrapadas en Dogecoin son difíciles de salvar; el rebote será para reducir posiciones, con resistencia en 0.5. SUSHI, tras el 519, aún en rango de consolidación, con fondos muy resistentes, y en el futuro puede liderar un rebote en DEX. AAVE, con buen patrón, en mantener.

En resumen, el nivel alto de 42,400 no será fácil de superar a corto plazo, y si se logra, la próxima resistencia será en 45,000. Mi consejo es comprar por debajo de 40,000 y no vender, para no perder oportunidades futuras por miedo. La limpieza en el mercado del 519, en esencia, está eliminando posiciones, preparando el terreno para la próxima subida.