$DGXX acordó firmar un contrato de 1,1 mil millones de USD con $CBRS por el 10% de su capacidad de tubería. La capitalización de mercado es de 475 millones de USD.

Los datos no son lógicos.
> Contrato básico de 1,1 mil millones de USD, 2,5 mil millones de USD con extensión (plazo de 10 años)
> 40MW Cerebras = 10% de la tubería, 400MW asegurados
> La fase 1 operará en diciembre de 2026, todos los 40MW en el primer trimestre de 2027
> Capitalización de mercado: 475 millones de USD
Donde las empresas del mismo sector negocian tras un mismo cambio de juego en colo:
> $NBIS - 9.5x P/S esperado
> $IREN - 8.7x P/S esperado
> $CRWV - 5-7x EV/Ventas
> $HUT - 52x EV/EBITDA
> $WULF - 53x EV/EBITDA
> $DGXX - 1.6x las ventas FY28 en el escenario base
El mismo cambio de juego. La misma estrategia. Coeficiente menor de 5-50 veces.
Estructura de capital prioritaria para accionistas:
> 100% financiamiento de arrendamiento de equipos para costos de capital GPU (según CFO Paul Ciullo)
> 15% pago por adelantado de clientes en el contrato
> ATM incrementándose de 75 millones de USD a 175 millones de USD
> Se recaudaron 72 millones de USD en su punto más alto, no en el más bajo
> Sin deuda a largo plazo
Meta por acción en 7.5x EV/Ventas, acorde con empresas del mismo sector (actualmente 6.45 USD):
> Peor escenario FY27: 5.68 USD (-12%)
> Básico FY28: 19.83 USD (+208%)
> Positivo FY28: 41.06 USD (+537%)
Una caída del 12% en el peor escenario comparado con aumentos del 200-500% en el escenario base/positivo. Esa es la asimetría.
Cadena de catalizadores la próxima semana:
> Informe de ingresos
> Valoración de IPO de $CBRS
> ATM en funcionamiento para financiar el crecimiento
> Inicio de ingresos por alquiler de GPU el 15/5
$DGXX es donde $IREN $NBIS $CRWV estuvo hace 18 meses. La asimetría no dura mucho una vez que la multitud la descubre.